A popularidade da BridgeBio Pharma, Inc. (NASDAQ:BBIO) junto dos investidores está ameaçada pelo sobrepreço

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da BridgeBio Pharma, Inc.(NASDAQ:BBIO) de 23,2x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com a indústria de biotecnologia nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S inferiores a 12,4x e mesmo P/S inferiores a 4x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Veja nossa análise mais recente para BridgeBio Pharma

Como é o desempenho recente da BridgeBio Pharma?

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a BridgeBio Pharma, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. O P/S é provavelmente elevado porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas vai continuar. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a BridgeBio Pharma ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão acentuado como o da BridgeBio Pharma é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar decididamente a indústria.

Em termos retrospectivos, o último ano proporcionou um ganho excecional de 181% no volume de negócios da empresa. De forma espetacular, o crescimento das receitas a três anos aumentou em várias ordens de grandeza, graças, em parte, aos últimos 12 meses de crescimento das receitas. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado muito satisfeitos com estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 47% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento de 206% por ano no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Tendo isto em consideração, consideramos que não faz sentido que o P/S da BridgeBio Pharma esteja a ultrapassar os seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A palavra final

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas sim um indicador do sentimento atual dos investidores e das expectativas futuras.

Apesar de os analistas preverem alguns valores de crescimento de receitas inferiores aos do sector para a BridgeBio Pharma, isto não parece estar a afetar minimamente o P/S. A fraqueza da estimativa das receitas da empresa não é um bom presságio para o elevado P/S, que pode cair se o sentimento em relação às receitas não melhorar. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Dito isto, a BridgeBio Pharma apresenta 4 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e um deles não nos agrada muito.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da BridgeBio Pharma, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.