Aytu BioPharma, Inc. (NASDAQ: AYTU) sobe 25%, mas seu baixo P / S não é motivo para entusiasmo

Apesar de uma corrida já forte, as acções da Aytu BioPharma, Inc.(NASDAQ:AYTU) têm vindo a crescer, com um ganho de 25% nos últimos trinta dias. Infelizmente, apesar do forte desempenho no último mês, o ganho anual de 6,5% não é tão atraente.

Embora o seu preço tenha subido, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Aytu BioPharma de 0,2x pode ainda fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com a indústria farmacêutica em geral nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 3,4x e mesmo P/S superiores a 18x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja a nossa análise mais recente da Aytu BioPharma

Como é que se parece o desempenho recente da Aytu BioPharma?

A Aytu BioPharma poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Se ainda gosta da empresa, espera que não seja esse o caso, de modo a poder adquirir algumas acções enquanto a empresa está em baixa.

Se quiser ver as previsões dos analistas, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Aytu BioPharma.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Aytu BioPharma teria de produzir um crescimento anémico que está substancialmente atrás da indústria.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 6,7% na receita da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda conseguiu aumentar as receitas num total impressionante de 91% nos últimos três anos. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas acolheriam sem dúvida com agrado as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 18%, segundo as estimativas do único analista que acompanha a empresa. Com uma previsão de crescimento de 28% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Aytu BioPharma se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. É possível que o P/S desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de receitas.

A principal conclusão

Mesmo depois de um movimento de preços tão forte, o P/S da Aytu BioPharma ainda fica atrás do resto do sector. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em determinados sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Tal como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Aytu BioPharma revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas estão a contribuir para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos dois sinais de alerta para a Aytu BioPharma que deve ter em conta, e um deles é significativo.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se a rentabilidade crescente se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.