A Arrowhead Pharmaceuticals (NASDAQ:ARWR) está a usar demasiada dívida?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o grau de risco de uma empresa. Constatamos que a Arrowhead Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:ARWR) tem dívidas no seu balanço. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para a Arrowhead Pharmaceuticals

Qual é a dívida da Arrowhead Pharmaceuticals?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em março de 2024 a Arrowhead Pharmaceuticals tinha uma dívida de US $ 280.9 milhões, acima dos US $ 257.9 milhões em um ano. Mas também tem US $ 520.9 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 240.0 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da Arrowhead Pharmaceuticals?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Arrowhead Pharmaceuticals tinha passivos de US $ 65.2 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 394.6 milhões com vencimento além disso. Compensando isso, tinha US$ 520,9 milhões em dinheiro e US$ 1,25 milhão em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$62,4 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Arrowhead Pharmaceuticals poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Em termos simples, o facto de a Arrowhead Pharmaceuticals ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Arrowhead Pharmaceuticals para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No último ano, a Arrowhead Pharmaceuticals registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, reduziu as suas receitas em 87%, para 35 milhões de dólares. Para ser franco, isso não é um bom presságio.

Qual é o risco da Arrowhead Pharmaceuticals?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E registamos que a Arrowhead Pharmaceuticals teve um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), no último ano. E, no mesmo período, teve uma saída de caixa livre negativa de US$ 470 milhões e registou uma perda contabilística de US$ 471 milhões. Mas pelo menos tem US$240.0m no balanço para gastar em crescimento, a curto prazo. No geral, o seu balanço não parece excessivamente arriscado, de momento, mas somos sempre cautelosos até vermos o fluxo de caixa livre positivo. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, descobrimos 3 sinais de alerta para a Arrowhead Pharmaceuticals que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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