Estas 4 medidas indicam que a ANI Pharmaceuticals (NASDAQ: ANIP) está usando a dívida razoavelmente bem

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Portanto, pode ser óbvio que é necessário considerar a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a ANI Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:ANIP) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas os accionistas devem estar preocupados com o uso da dívida?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar a sua tesouraria e o seu endividamento em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para a ANI Pharmaceuticals

Qual é a dívida líquida da ANI Pharmaceuticals?

Como você pode ver abaixo, a ANI Pharmaceuticals tinha US $ 285.9 milhões em dívidas, em setembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. Por outro lado, tem US $ 193.1 milhões em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 92.8 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da ANI Pharmaceuticals?

De acordo com o último balanço relatado, a ANI Pharmaceuticals tinha passivos de US $ 134.4 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 300.9 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de US$193,1 milhões e US$178,8 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, os seus passivos totalizam US$63,3 milhões a mais do que a combinação do seu dinheiro e das contas a receber de curto prazo.

Dado que a ANI Pharmaceuticals tem uma capitalização de mercado de US$ 1,10 bilhão, é difícil acreditar que esses passivos representem uma grande ameaça. No entanto, pensamos que vale a pena mantermo-nos atentos à solidez do seu balanço, uma vez que pode mudar com o tempo.

Medimos a carga de dívida de uma empresa em relação ao seu poder de ganhos, analisando a sua dívida líquida dividida pelos seus ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e calculando a facilidade com que os seus ganhos antes de juros e impostos (EBIT) cobrem as suas despesas com juros (cobertura de juros). Assim, consideramos a dívida em relação aos lucros com e sem despesas de depreciação e amortização.

A ANI Pharmaceuticals tem um rácio dívida/EBITDA muito baixo, de 0,92, pelo que é estranho ver uma fraca cobertura de juros, com o EBIT do ano passado a ser apenas 1,4 vezes a despesa com juros. Assim, de uma forma ou de outra, é evidente que os níveis de endividamento não são triviais. Notavelmente, a ANI Pharmaceuticals teve uma perda ao nível do EBIT, no ano passado, mas melhorou para um EBIT positivo de US$41m nos últimos doze meses. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a ANI Pharmaceuticals pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Finalmente, uma empresa só pode pagar a dívida com dinheiro vivo, não com lucros contabilísticos. Por isso, vale a pena verificar quanto dos lucros antes de juros e impostos (EBIT) é suportado pelo fluxo de caixa livre. Felizmente para os accionistas, a ANI Pharmaceuticals produziu mais fluxo de caixa livre do que EBIT no último ano. Este tipo de forte conversão de caixa deixa-nos tão entusiasmados como a multidão quando a batida cai num concerto dos Daft Punk.

A nossa opinião

Felizmente, a impressionante conversão do EBIT para o fluxo de caixa livre da ANI Pharmaceuticals implica que a empresa tem vantagem sobre a sua dívida. Mas a verdade é que estamos preocupados com a sua cobertura de juros. Tendo em conta todos estes aspectos, parece que a ANI Pharmaceuticals pode gerir confortavelmente os seus actuais níveis de endividamento. O lado positivo é que esta alavancagem pode aumentar os rendimentos dos accionistas, mas o lado negativo potencial é um maior risco de perda, pelo que vale a pena monitorizar o balanço. O balanço é claramente a área em que se deve centrar a atenção quando se analisa a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a ANI Pharmaceuticals aos quais deve estar atento.

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então confira nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.