Considerações adicionais necessárias ao avaliar os fortes ganhos da ANI Pharmaceuticals (NASDAQ:ANIP)

O anúncio de lucro da semana passada da ANI Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ: ANIP) foi desanimador para os investidores, apesar dos números das manchetes serem robustos. Fizemos algumas investigações e encontrámos alguns problemas subjacentes preocupantes.

Veja nossa análise mais recente para ANI Pharmaceuticals

Para entender o potencial de retorno por ação, é essencial considerar o quanto uma empresa está diluindo os acionistas. Acontece que a ANI Pharmaceuticals emitiu mais 17% de novas acções no último ano. Consequentemente, o seu rendimento líquido está agora dividido por um maior número de acções. Falar de resultados líquidos, sem ter em conta os lucros por ação, é distrair-se com os números grandes e ignorar os números mais pequenos que falam do valor por ação. Pode ver um gráfico do EPS da ANI Pharmaceuticals clicando aqui.

Como é que a diluição está a afetar os resultados por ação (EPS) da ANI Pharmaceuticals?

Há três anos, a ANI Pharmaceuticals perdeu dinheiro. Se olharmos para o último ano, ainda não podemos falar de taxas de crescimento de forma coerente, uma vez que registou um prejuízo no ano passado. Mas, matemática à parte, é sempre bom ver quando uma atividade anteriormente não rentável dá bons resultados (embora admitamos que o lucro teria sido maior se não tivesse sido necessária a diluição). Por conseguinte, a diluição está a ter uma influência notável nos rendimentos dos accionistas.

Se o EPS da ANI Pharmaceuticals puder crescer ao longo do tempo, isso aumenta drasticamente as hipóteses de o preço das acções evoluir na mesma direção. No entanto, se os lucros aumentarem e os ganhos por ação se mantiverem estáveis (ou mesmo diminuírem), os accionistas poderão não ver grandes benefícios. Por esse motivo, pode dizer-se que o RPE é mais importante do que o rendimento líquido a longo prazo, partindo do princípio de que o objetivo é avaliar se o preço das acções de uma empresa pode aumentar.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da ANI Pharmaceuticals

No último ano, a ANI Pharmaceuticals emitiu novas acções e, por isso, há uma divergência notável entre o crescimento do EPS e do rendimento líquido. Por conseguinte, parece-nos possível que o verdadeiro poder de lucro subjacente da ANI Pharmaceuticals seja efetivamente inferior ao seu lucro estatutário. A boa notícia é que a empresa obteve lucros nos últimos doze meses, apesar dos prejuízos anteriores. No final do dia, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se quisermos compreender a empresa corretamente. Neste sentido, não pensaríamos em investir numa ação se não tivéssemos um conhecimento profundo dos seus riscos. É do seu interesse saber que encontrámos 3 sinais de alerta para a ANI Pharmaceuticals e que vai querer conhecê-los.

Esta nota apenas analisou um único fator que lança luz sobre a natureza do lucro da ANI Pharmaceuticals. Mas há sempre mais para descobrir se for capaz de concentrar a sua mente em minúcias. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.