Pouco entusiasmo em torno das receitas da Amarin Corporation plc (NASDAQ:AMRN), uma vez que as acções sofrem uma queda de 27%

As acções da Amarin Corporation plc(NASDAQ:AMRN) recuaram uns consideráveis 27% no último mês, invertendo uma boa parte do seu sólido desempenho recente. Em vez de serem recompensados, os accionistas que já se mantiveram durante os últimos doze meses estão agora sentados numa queda de 42% do preço das acções.

Após uma descida tão grande do preço, a Amarin pode parecer uma forte oportunidade de compra no momento atual, com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,2x, considerando que quase metade de todas as empresas do sector da biotecnologia nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 15,9x e mesmo P/S superiores a 76x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como é que a Amarin se tem comportado recentemente?

A Amarin não tem registado um bom desempenho recentemente, uma vez que o declínio das suas receitas se compara mal com outras empresas, que, em média, registaram algum crescimento nas suas receitas. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Amarin se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao do setor para que índices P / S como o de Amarin sejam considerados razoáveis.

Ao analisar o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 17%. Isto significa que também se registou uma diminuição das receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 50% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

No que se refere às perspectivas, os próximos três anos deverão trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 0,6% por ano, segundo as estimativas dos cinco analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o sector em geral cresça 262% por ano, o que constitui um quadro pouco animador.

Tendo isto em consideração, consideramos intrigante o facto de o P/S da Amarin estar muito próximo dos seus pares do sector. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A palavra final

As acções da Amarin caíram a pique e o seu P/S seguiu o mesmo caminho. Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

É evidente que a Amarin mantém o seu P/S baixo devido à fraqueza da sua previsão de receitas em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Amarin que deve ser tido em conta.

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