A Alimera Sciences (NASDAQ: ALIM) é um investimento arriscado?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. É importante notar que a Alimera Sciences, Inc.(NASDAQ:ALIM) tem dívidas. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. Evidentemente, o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, nomeadamente para as empresas de capital pesado. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para a Alimera Sciences

Quanta dívida tem a Alimera Sciences?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em setembro de 2023 a Alimera Sciences tinha uma dívida de US $ 64.2 milhões, ante US $ 43.8 milhões em um ano. Por outro lado, tem US $ 8.29 milhões em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 55.9 milhões.

Uma olhada nos passivos da Alimera Sciences

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Alimera Sciences tinha passivos de US $ 17,7 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 87,6 milhões com vencimento depois disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 8,29 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 33,9 milhões de dólares a vencer dentro de 12 meses. Assim, tem passivos num total de US$63,1 milhões mais do que o seu dinheiro e contas a receber a curto prazo, combinados.

Embora isto possa parecer muito, não é assim tão mau, uma vez que a Alimera Sciences tem uma capitalização de mercado de 203,4 milhões de dólares, pelo que poderia provavelmente reforçar o seu balanço através de um aumento de capital, se necessário. Mas é evidente que deveríamos definitivamente examinar de perto se a empresa consegue gerir a sua dívida sem diluição. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Alimera Sciences para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No último ano, a Alimera Sciences não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar as suas receitas em 27%, para 68 milhões de dólares. Os accionistas provavelmente estão a fazer figas para que a empresa consiga crescer e obter lucros.

Advertência

Embora possamos certamente apreciar o crescimento das receitas da Alimera Sciences, o seu prejuízo em termos de resultados antes de juros e impostos (EBIT) não é o ideal. Para ser específico, a perda do EBIT chegou a US$ 4,8 milhões. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. No entanto, não ajuda o facto de a empresa ter gasto 94 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Em suma, trata-se de uma ação muito arriscada. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta para a Alimera Sciences que deve ter em atenção antes de investir aqui.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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