Exame de saúde: Com que prudência a Aldeyra Therapeutics (NASDAQ: ALDX) usa a dívida?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Portanto, pode ser óbvio que você precisa considerar a dívida, quando pensa sobre o quão arriscado é qualquer ação, porque muita dívida pode afundar uma empresa. É importante notar que a Aldeyra Therapeutics, Inc. (NASDAQ: ALDX ) tem dívidas. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Naturalmente, o lado positivo da dívida é o facto de representar frequentemente capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa última análise da Aldeyra Therapeutics

Qual é a dívida da Aldeyra Therapeutics?

Como você pode ver abaixo, a Aldeyra Therapeutics tinha US $ 16.1 milhões em dívidas, em setembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, ele tem US $ 143.3 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 127.2 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Aldeyra Therapeutics?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Aldeyra Therapeutics tinha passivos de US $ 21.6 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 2.66 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 143,3 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 23,7 milhões de dólares com vencimento no prazo de 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$119,1 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez exuberante implica que o balanço da Aldeyra Therapeutics é robusto como uma sequoia gigante. Tendo em conta este facto, pensamos que o seu balanço é tão forte como um boi. Em termos simples, o facto de a Aldeyra Therapeutics ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Aldeyra Therapeutics de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

Dada a falta de receitas operacionais significativas, os accionistas da Aldeyra Therapeutics esperam, sem dúvida, que a empresa consiga financiar-se a si própria até ter um produto rentável.

Qual é o risco da Aldeyra Therapeutics?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E o facto é que, nos últimos doze meses, a Aldeyra Therapeutics perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). De facto, nesse período, gastou 42 milhões de dólares em dinheiro e teve um prejuízo de 46 milhões de dólares. Com apenas US$127,2 milhões no balanço, parece que vai precisar de levantar capital novamente em breve. Embora o balanço pareça suficientemente líquido, o endividamento deixa-nos sempre um pouco nervosos se uma empresa não produzir regularmente fluxos de caixa livres. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 2 sinais de alerta para a Aldeyra Therapeutics que deve conhecer.

Claro, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir nossa lista exclusiva de ações de crescimento de caixa líquido , hoje.

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