A Aldeyra Therapeutics (NASDAQ:ALDX) é afetada pela sua carga de dívida?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se sofrer uma perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Observamos que a Aldeyra Therapeutics, Inc.(NASDAQ: ALDX) tem dívidas em seu balanço patrimonial. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço muito baixo. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em especial para as empresas de capital pesado. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para a sua tesouraria e dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Aldeyra Therapeutics

Qual é a dívida da Aldeyra Therapeutics?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Aldeyra Therapeutics tinha US $ 16.1 milhões em dívidas em setembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, ele tem US $ 143.3 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 127.2 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Aldeyra Therapeutics?

De acordo com o último balanço relatado, a Aldeyra Therapeutics tinha passivos de US $ 21.6 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 2.66 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Em compensação, tinha US$ 143,3 milhões em caixa e US$ 23,7 mil em contas a receber com vencimento em 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$119,1 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Este excesso de liquidez é uma grande indicação de que o balanço da Aldeyra Therapeutics é quase tão forte como Fort Knox. Com isto em mente, poder-se-ia afirmar que o seu balanço significa que a empresa é capaz de lidar com algumas adversidades. Resumidamente, a Aldeyra Therapeutics possui dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Aldeyra Therapeutics de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Dada a falta de receitas operacionais significativas, os accionistas da Aldeyra Therapeutics esperam, sem dúvida, que esta possa financiar-se a si própria até ter um produto rentável.

Qual é o risco da Aldeyra Therapeutics?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E, no último ano, a Aldeyra Therapeutics registou um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de 42 milhões de dólares e contabilizou um prejuízo contabilístico de 46 milhões de dólares. Embora isso torne a empresa um pouco arriscada, é importante lembrar que ela tem um caixa líquido de US$127,2 milhões. Este montante significa que a empresa pode continuar a gastar para crescer durante pelo menos dois anos, às taxas actuais. No geral, o seu balanço não parece excessivamente arriscado, de momento, mas somos sempre cautelosos até vermos o fluxo de caixa livre positivo. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Caso em questão: Detectámos 3 sinais de alerta para a Aldeyra Therapeutics a que deve estar atento, e 1 deles não deve ser ignorado.

Claro, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir nossa lista exclusiva de ações de crescimento de caixa líquido, hoje.

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