A Akoya Biosciences (NASDAQ:AKYA) é afetada pela sua carga de dívida?

Warren Buffett disse: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Podemos ver que a Akoya Biosciences, Inc.(NASDAQ:AKYA) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Por que a dívida traz risco?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Naturalmente, o lado positivo da dívida é o facto de representar frequentemente capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Akoya Biosciences

Qual o montante da dívida da Akoya Biosciences?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que em setembro de 2023 a Akoya Biosciences tinha US $ 63.8 milhões de dívida, um aumento de US $ 52.7 milhões em um ano. No entanto, ela tem US $ 78.6 milhões em caixa para compensar isso, levando a um caixa líquido de US $ 14.8 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Akoya Biosciences?

Podemos ver no balanço mais recente que a Akoya Biosciences tinha passivos de US $ 35.5 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 79.7 milhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha 78,6 milhões de dólares em caixa e 16,1 milhões de dólares em contas a receber que se venciam no prazo de 12 meses. Portanto, tem um passivo total de US$ 20,6 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Dado que a Akoya Biosciences tem uma capitalização de mercado de US$266,0 milhões, é difícil acreditar que esses passivos representem uma grande ameaça. Mas existem passivos suficientes que certamente recomendamos aos accionistas que continuem a monitorizar o balanço, daqui para a frente. Embora tenha passivos dignos de nota, a Akoya Biosciences também tem mais dinheiro do que dívida, por isso estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Akoya Biosciences de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Akoya Biosciences não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 31%, para US$91 milhões. Os accionistas provavelmente estão a fazer figas para que a empresa consiga crescer e obter lucros.

Qual é o risco da Akoya Biosciences?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E o facto é que, nos últimos doze meses, a Akoya Biosciences perdeu dinheiro em termos de resultados antes de juros e impostos (EBIT). De facto, nesse período, gastou 59 milhões de dólares em dinheiro e teve um prejuízo de 71 milhões de dólares. No entanto, tem uma liquidez de 14,8 milhões de dólares, pelo que tem algum tempo até precisar de mais capital. Com um crescimento muito sólido das receitas no último ano, a Akoya Biosciences pode estar a caminho da rentabilidade. Ao investirem antes desses lucros, os accionistas assumem mais riscos na esperança de obterem maiores recompensas. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, descobrimos 3 sinais de alerta para a Akoya Biosciences que deve conhecer antes de investir aqui.

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem aceder a uma lista de acções de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

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