A Adaptive Biotechnologies (NASDAQ:ADPT) está a usar demasiada dívida?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando afirma que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Podemos ver que a Adaptive Biotechnologies Corporation(NASDAQ:ADPT) utiliza a dívida na sua atividade. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Por que é que a dívida traz riscos?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar aos seus credores, então existe à sua mercê. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que a dívida pode ser um instrumento importante para as empresas, em especial para as empresas de capital pesado. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Adaptive Biotechnologies

Qual é a dívida líquida da Adaptive Biotechnologies?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em dezembro de 2023 a Adaptive Biotechnologies tinha uma dívida de US $ 130.7 milhões, acima dos US $ 125.4 milhões em um ano. No entanto, ela tem US $ 346.4 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 215.7 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Adaptive Biotechnologies?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Adaptive Biotechnologies tinha passivos de US $ 88.0 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 264.8 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 346,4 milhões e US$ 39,0 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$32,5 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente sugere que a Adaptive Biotechnologies tem um balanço conservador e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Em termos simples, o facto de a Adaptive Biotechnologies ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Adaptive Biotechnologies para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No último ano, a Adaptive Biotechnologies teve um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, diminuiu sua receita em 8,1%, para US$ 170 milhões. Preferíamos muito mais ver um crescimento.

Qual é o risco da Adaptive Biotechnologies?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E o facto é que, nos últimos doze meses, a Adaptive Biotechnologies perdeu dinheiro em termos de resultados antes de juros e impostos (EBIT). De facto, nesse período, a empresa gastou 167 milhões de dólares em dinheiro e teve um prejuízo de 225 milhões de dólares. No entanto, tem uma liquidez de 215,7 milhões de dólares, pelo que tem algum tempo até precisar de mais capital. Embora o seu balanço pareça suficientemente líquido, o endividamento deixa-nos sempre um pouco nervosos se uma empresa não produzir regularmente fluxos de caixa livres. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre o endividamento. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. A Adaptive Biotechnologies apresenta 4 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem aceder a uma lista de acções de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.