Achamos que a ADMA Biologics (NASDAQ: ADMA) tem um bom pedaço de dívida

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Portanto, pode ser óbvio que é necessário considerar a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a ADMA Biologics, Inc. (NASDAQ:ADMA ) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas os acionistas deveriam estar preocupados com o uso de dívidas?

Por que a dívida traz risco?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando ela não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço difícil. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em especial para as empresas de capital pesado. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da ADMA Biologics

Qual é a dívida da ADMA Biologics?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a ADMA Biologics tinha US $ 140,3 milhões em dívidas em junho de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. Por outro lado, tem US $ 62.5 milhões em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 77.8 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da ADMA Biologics?

De acordo com o último balanço relatado, a ADMA Biologics tinha passivos de US $ 42.0 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 154.3 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Para compensar estas obrigações, a empresa dispunha de um saldo de tesouraria de 62,5 milhões de USD, bem como de créditos no valor de 36,7 milhões de USD com vencimento a 12 meses. Assim, tem um passivo total de US$97,0m mais do que o seu dinheiro e contas a receber a curto prazo, combinados.

Dado que a ADMA Biologics tem uma capitalização de mercado de US$ 692,7 milhões, é difícil acreditar que esses passivos representem uma grande ameaça. Dito isto, é evidente que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não se altere para pior. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a ADMA Biologics pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

No ano passado, a ADMA Biologics não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 89%, para US$208m. Com alguma sorte, a empresa será capaz de crescer até atingir a rentabilidade.

Advertência

Embora a ADMA Biologics tenha conseguido crescer a sua linha de topo de forma bastante hábil, a verdade dura e fria é que está a perder dinheiro na linha de EBIT. De facto, perdeu US$14 milhões ao nível do EBIT. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Muito francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. No entanto, não ajuda o facto de a empresa ter gasto 51 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Em suma, trata-se de uma ação muito arriscada. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Um exemplo: Detectámos dois sinais de alerta para a ADMA Biologics que devem ser tidos em conta.

Se, depois de tudo isto, está mais interessado numa empresa de crescimento rápido com um balanço sólido, então consulte a nossa lista de acções de crescimento de dinheiro líquido sem demora.

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