As acções da Adaptimmune Therapeutics plc (NASDAQ:ADAP) disparam 107%, embora o seu preço e o seu negócio ainda estejam atrasados em relação à indústria

As acções da Adaptimmune Therapeutics plc(NASDAQ:ADAP) continuaram a sua dinâmica recente com um ganho de 107% só no último mês. A má notícia é que, mesmo após a recuperação das ações nos últimos 30 dias, os acionistas ainda estão submersos em cerca de 7,4% no último ano.

Apesar do forte aumento do preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Adaptimmune Therapeutics de 4,8x pode ainda fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com a indústria biotecnológica mais vasta dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 14,2x e mesmo P/S superiores a 65x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

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Como é o desempenho recente da Adaptimmune Therapeutics?

A Adaptimmune Therapeutics certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja baixo porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas pode ser menos impressionante no futuro. Caso contrário, os actuais accionistas têm motivos para estarem bastante optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

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Qual é a tendência de crescimento das receitas da Adaptimmune Therapeutics?

Para justificar sua relação P / S, a Adaptimmune Therapeutics precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, vemos que as receitas da empresa cresceram exponencialmente. De forma espetacular, o crescimento das receitas a três anos também incendiou o mundo, graças aos últimos 12 meses de crescimento incrível. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão ser de menor rentabilidade, com as receitas a diminuírem 8,0% por ano, segundo as estimativas dos cinco analistas que acompanham a empresa. Isso não é bom quando se espera que o resto do sector cresça 269% ao ano.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Adaptimmune Therapeutics se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

O que podemos aprender com o P/S da Adaptimmune Therapeutics?

O recente salto no preço das ações da Adaptimmune Therapeutics ainda não consegue trazer seu P / S ao lado da mediana do setor. Utilizar apenas o rácio preço/venda para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, mas pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

É evidente que a Adaptimmune Therapeutics mantém o seu baixo P/S devido à fraqueza da sua previsão de receitas em queda, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

É também de salientar que encontrámos 5 sinais de alerta para a Adaptimmune Therapeutics (1 é um pouco desagradável!) que deve ter em consideração.

Se estes riscos o estão a fazer reconsiderar a sua opinião sobre a Adaptimmune Therapeutics, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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