As empresas de capital privado que têm uma participação significativa devem estar desapontadas, juntamente com as instituições, depois de a capitalização bolsista da Acrivon Therapeutics, Inc. (NASDAQ:ACRV) ter caído 29 milhões de dólares

Principais informações

• A participação significativa de empresas de capital privado na Acrivon Therapeutics sugere que as principais decisões são influenciadas por accionistas do grande público
• 57% da empresa é detida pelos 3 principais accionistas
• As instituições detêm 26% da Acrivon Therapeutics

Se quiser saber quem controla realmente a Acrivon Therapeutics, Inc.(NASDAQ:ACRV), então terá de olhar para a composição do seu registo de acções. Podemos ver que as empresas de capital privado detêm a maior parte da empresa, com 50% de participação. Ou seja, o grupo é o que mais beneficia se as acções subirem (ou o que mais perde se houver uma queda).

Na sequência de uma descida de 11% no preço das acções na semana passada, as empresas de capital privado foram as que sofreram mais perdas, mas as instituições que detêm 26% das acções também foram afectadas.

Vamos analisar mais de perto o que os diferentes tipos de accionistas nos podem dizer sobre a Acrivon Therapeutics.

Veja nossa análise mais recente para Acrivon Therapeutics

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Acrivon Therapeutics?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Por isso, normalmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

A Acrivon Therapeutics já tem instituições no registo de acções. De facto, estas detêm uma participação respeitável na empresa. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da Acrivon Therapeutics, (abaixo). É claro que também há outros factores a considerar.

Parece que os fundos de hedge possuem 5,4% das ações da Acrivon Therapeutics. Isso chama minha atenção porque os fundos de hedge às vezes tentam influenciar a gestão ou trazer mudanças que criarão valor de curto prazo para os acionistas. A RA Capital Management, L.P. é atualmente o maior acionista, com 27% das acções em circulação. Em comparação, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm cerca de 17% e 12% das acções. Além disso, o CEO da empresa, Peter Blume-Jensen, detém diretamente 4,2% do total das acções em circulação.

Depois de fazermos mais algumas pesquisas, descobrimos que os 3 principais accionistas controlam coletivamente mais de metade das acções da empresa, o que implica que têm um poder considerável para influenciar as decisões da empresa.

Pesquisar a propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Propriedade de informação privilegiada da Acrivon Therapeutics

A definição de um insider pode diferir ligeiramente entre os diferentes países, mas os membros do conselho de administração contam sempre. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que os dirigentes estão a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também conferir um poder imenso a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Podemos ver que os insiders possuem acções da Acrivon Therapeutics, Inc.. Como indivíduos, os insiders possuem coletivamente 15 milhões de dólares da empresa de 250 milhões de dólares. Isto mostra pelo menos algum alinhamento. Pode clicar aqui para ver se esses insiders têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo os investidores de retalho - detém uma participação de 13% na empresa, pelo que não pode ser facilmente ignorado. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Propriedade de capitais privados

Com uma participação de 50%, as empresas de capitais privados podem influenciar o conselho de administração da Acrivon Therapeutics. Por vezes, vemos que as participações privadas se mantêm a longo prazo, mas, de um modo geral, têm um horizonte de investimento mais curto e - como o nome sugere - não investem muito em empresas públicas. Ao fim de algum tempo, podem procurar vender e redistribuir o capital por outras empresas.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Tomemos como exemplo os riscos - a Acrivon Therapeutics tem 5 sinais de alerta (e 3 que são significativos) que achamos que deve conhecer.

Se preferir saber o que os analistas prevêem em termos de crescimento futuro, não perca este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.