A Acumen Pharmaceuticals (NASDAQ:ABOS) é afetada pela sua carga de dívida?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Podemos ver que a Acumen Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:ABOS) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de retorno elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Acumen Pharmaceuticals

Qual é a dívida líquida da Acumen Pharmaceuticals?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em dezembro de 2023 a Acumen Pharmaceuticals tinha uma dívida de US $ 29.9 milhões, acima de nenhuma em um ano. Mas também tem US $ 243.5 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 213.6 milhões em dinheiro líquido.

Uma olhada nos passivos da Acumen Pharmaceuticals

Observando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Acumen Pharmaceuticals tinha passivos de US $ 13.0 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 30.2 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$243,5 milhões e US$400,0 mil em contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$200,8 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez abundante implica que o balanço da Acumen Pharmaceuticals é robusto como uma sequoia gigante. Tendo em conta este facto, pensamos que o seu balanço é tão forte como um boi. Em termos simples, o facto de a Acumen Pharmaceuticals ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Acumen Pharmaceuticals para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Uma vez que a Acumen Pharmaceuticals não tem receitas operacionais significativas, os accionistas podem esperar que a empresa apresente um novo produto excelente antes de ficar sem dinheiro.

Qual é o risco da Acumen Pharmaceuticals?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E o facto é que, nos últimos doze meses, a Acumen Pharmaceuticals perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). De facto, nesse período, a empresa gastou 43 milhões de dólares em dinheiro e teve um prejuízo de 52 milhões de dólares. Embora isso torne a empresa um pouco arriscada, é importante lembrar que ela tem um caixa líquido de US$213,6 milhões. Isto significa que pode continuar a gastar ao seu ritmo atual durante mais de dois anos. No geral, o seu balanço não parece excessivamente arriscado, de momento, mas somos sempre cautelosos até vermos o fluxo de caixa livre positivo. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, identificámos 4 sinais de alerta para a Acumen Pharmaceuticals (2 deixam-nos desconfortáveis) aos quais deve estar atento.

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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