A VTEX (NYSE:VTEX), que detém 31% da empresa, ficaria desiludida com o recente recuo

Principais conclusões

• O controlo significativo da VTEX por parte dos seus accionistas implica interesses no crescimento da empresa
• Os 4 principais accionistas detêm 58% da empresa
• As instituições detêm 12% da VTEX

Para ter uma ideia de quem está verdadeiramente no controlo da VTEX (NYSE:VTEX ), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. Podemos ver que os insiders individuais detêm a parte de leão da empresa, com 31% de participação. Ou seja, o grupo é o que mais beneficia se as acções subirem (ou o que mais perde se houver uma queda).

Consequentemente, os insiders, enquanto grupo, sofreram as maiores perdas depois de a capitalização bolsista ter caído US$105 milhões.

Vamos nos aprofundar em cada tipo de proprietário da VTEX, começando com o gráfico abaixo.

Confira nossa análise mais recente para a VTEX

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a VTEX?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Por isso, normalmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

A VTEX já tem instituições no registo de acções. De facto, estas detêm uma participação respeitável na empresa. Isto significa que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da VTEX (abaixo). Claro, lembre-se de que há outros fatores a serem considerados também.

Os fundos de hedge não têm muitas ações da VTEX. O maior acionista da empresa é a SBLA Advisers Corp, com participação de 21%. Entretanto, o segundo e terceiro maiores accionistas detêm 17% e 11% das acções em circulação, respetivamente. Curiosamente, os dois últimos dos três maiores accionistas também detêm o título de Co-Diretor Executivo e Co-Presidente do Conselho de Administração, respetivamente, o que sugere que estes membros têm uma participação pessoal na empresa.

A nossa investigação também revelou o facto de cerca de 58% da empresa ser controlada pelos 4 principais accionistas, o que sugere que estes proprietários exercem uma influência significativa na empresa.

O estudo da propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Propriedade da VTEX por parte de informadores

A definição de "insider" pode variar ligeiramente de país para país, mas os membros do conselho de administração contam sempre. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros do conselho de administração executivo, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.

De um modo geral, considero que a posse de informação privilegiada é um fator positivo. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

As informações de que dispomos sugerem que os insiders detêm uma participação significativa na VTEX. A empresa tem uma capitalização de mercado de apenas US$ 1,1 bilhão, e os insiders possuem US$ 328 milhões em ações em seus próprios nomes. Isso é bastante significativo. A maioria diria que isto mostra um bom grau de alinhamento com os accionistas, especialmente numa empresa desta dimensão. Pode clicar aqui para ver se esses insiders têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo os pequenos investidores - detém uma participação de 27% na empresa, pelo que não pode ser facilmente ignorado. Este tamanho de propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para mudar a política da empresa se a decisão não estiver em sincronia com outros grandes accionistas.

Participação de capitais privados

Com uma participação de 29%, as empresas de private equity podem influenciar o conselho de administração da VTEX. Alguns poderão gostar desta situação, porque as empresas de private equity são por vezes activistas que responsabilizam a administração. Mas, outras vezes, as empresas de private equity estão a vender a empresa, tendo-a tornado pública.

Próximos passos:

Acho muito interessante ver quem é exatamente o proprietário de uma empresa. Mas, para ter uma visão real, precisamos de considerar também outras informações.

Gosto de analisar em profundidade o desempenho de uma empresa no passado. Pode aceder gratuitamente a este gráfico interativo de ganhos, receitas e fluxos de caixa anteriores .

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NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.