System1, Inc. (NYSE: SST) sobe 53%, mas seu baixo P / S não é motivo para entusiasmo

O preço das acções da System1, Inc.(NYSE:SST) teve um desempenho muito bom no último mês, registando um excelente ganho de 53%. Mas o último mês fez muito pouco para melhorar a queda de 56% do preço das acções no último ano.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da System1 de 0,3x pode ainda fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com a indústria dos meios de comunicação e serviços interactivos nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 1,5x e mesmo P/S superiores a 4x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja nossa análise mais recente para System1

Como o System1 se comportou recentemente?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita recentemente, a receita da System1 entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Talvez o P/S permaneça baixo porque os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a System1 ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da System1?

O rácio P / S do System1 seria típico de uma empresa que só deve apresentar um crescimento limitado e, principalmente, um desempenho pior do que o da indústria.

Ao analisar o último ano de finanças, ficamos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 16%. Apesar disso, as receitas conseguiram aumentar uns práticos 28% em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Apesar de ter sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido respeitável para a empresa.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 32%, segundo as estimativas dos dois analistas que acompanham a empresa. Com uma previsão de crescimento de 13% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante o facto de o P/S da System1 estar muito próximo dos seus pares do sector. No entanto, não há garantia de que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo, com as receitas a inverterem-se. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

O que podemos aprender com o P / S do System1?

Apesar do preço das ações da System1 ter subido recentemente, seu P / S ainda está atrás da maioria das outras empresas. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Com previsões de receitas inferiores às do resto do sector, não é de surpreender que o P/S da System1 esteja na extremidade inferior do espetro. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 4 sinais de alerta no System1 (pelo menos 2 que não nos agradam muito), e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.