O mercado não gosta do que vê nas receitas da System1, Inc. (NYSE: SST), já que as ações caem 31%

Os accionistas da System1, Inc.(NYSE:SST) que estavam à espera que algo acontecesse sofreram um golpe com uma queda de 31% no preço das acções no último mês. Para qualquer acionista de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 57% no preço das acções.

Após uma queda tão grande do preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da System1 de 0,2x pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o sector dos meios de comunicação e serviços interactivos nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 1,7x e mesmo P/S superiores a 4x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Confira nossa análise mais recente para System1

Como é o desempenho recente do System1?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita recentemente, a receita da System1 entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que reprimiu o rácio P/S. Se ainda gosta da empresa, espera que não seja esse o caso, para que possa potencialmente adquirir algumas acções enquanto está em desvantagem.

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da System1 se compara ao do sector? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Existe alguma previsão de crescimento de receita para System1?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao da indústria para que índices P / S como o do System1 sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante queda de 40% no faturamento da empresa. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa reduziu as receitas em 16% no total. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento das receitas durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos dois analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 0,8% no próximo ano. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 14% para o sector em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a System1 está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente a olhar para um futuro menos próspero.

O que podemos aprender com o P / S do System1?

Os movimentos para o sul das acções da System1 significam que o seu P/S está agora num nível bastante baixo. Diríamos que o poder do rácio preço-venda não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual do investidor e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a System1 mantém o seu baixo P/S devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do sector em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar uma subida do P/S no futuro.

Além disso, também deve conhecer estes 2 sinais de alerta que detectámos no System1 (incluindo 1 que é um pouco preocupante).

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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