Os accionistas da Madison Square Garden Sports (NYSE:MSGS) sofreram uma perda de 6,3% ao investir em acções há cinco anos

Para justificar o esforço de seleção de acções individuais, vale a pena tentar superar os rendimentos de um fundo de índice de mercado. Mas em qualquer carteira, haverá resultados mistos entre acções individuais. Por isso, não culpamos os accionistas de longo prazo da Madison Square Garden Sports Corp.(NYSE:MSGS) por duvidarem da sua decisão de manter as acções, que caíram 36% em meia década.

Com isso em mente, vale a pena ver se os fundamentos subjacentes da empresa têm sido o motor do desempenho de longo prazo ou se há algumas discrepâncias.

Ver a nossa análise mais recente da Madison Square Garden Sports

Embora os mercados sejam um poderoso mecanismo de fixação de preços, os preços das acções reflectem o sentimento dos investidores e não apenas o desempenho empresarial subjacente. Uma forma de examinar como o sentimento do mercado se alterou ao longo do tempo é analisar a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus lucros por ação (EPS).

A Madison Square Garden Sports tornou-se rentável nos últimos cinco anos. A maioria consideraria isso uma coisa boa, pelo que é contra-intuitivo ver o preço das acções a descer. Outras métricas podem dar-nos uma ideia melhor de como o seu valor está a mudar ao longo do tempo.

É possível que a diminuição das receitas de 7,1% por ano seja vista como prova de que a Madison Square Garden Sports está a diminuir. Isso poderia explicar o fraco preço das acções.

Pode ver abaixo como os ganhos e as receitas mudaram ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

É claro que é excelente ver como a Madison Square Garden Sports aumentou os lucros ao longo dos anos, mas o futuro é mais importante para os accionistas. Este relatório interativo gratuito sobre a solidez do balanço da Madison Square Garden Sports é um ótimo ponto de partida, se quiser investigar mais a ação.

E quanto ao retorno total para o acionista (TSR)?

Seríamos negligentes se não mencionássemos a diferença entre o retorno total para o acionista (TSR) da Madison Square Garden Sports e o retorno do preço das ações. O TSR é, sem dúvida, um cálculo de rendibilidade mais completo, uma vez que tem em conta o valor dos dividendos (como se fossem reinvestidos), bem como o valor hipotético de qualquer desconto de capital que tenha sido oferecido aos accionistas. A Madison Square Garden Sports não tem pago dividendos, mas a sua TSR de -6,3% excede a rendibilidade do preço das acções de -36%, o que implica que ou fez um spun-off de um negócio, ou angariou capital com desconto, proporcionando assim um valor adicional aos accionistas.

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Madison Square Garden Sports obtiveram um retorno total de 2,7% durante o ano. Infelizmente, este valor fica aquém do retorno do mercado. Pelo lado positivo, não deixa de ser um ganho, e é certamente melhor do que a perda anual de cerca de 1,2% sofrida ao longo de meia década. É bem possível que o negócio esteja a estabilizar. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, é necessário ter em conta outras informações. Para o efeito, deve conhecer os dois sinais de alerta que detectámos na Madison Square Garden Sports (incluindo um que é preocupante).

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se procurar noutro lado. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumentem os lucros.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.