O preço das acções da Kuke Music Holding Limited (NYSE:KUKE) pode sinalizar algum risco

Quando se verifica que quase metade das empresas da indústria do entretenimento nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 1,1x, a Kuke Music Holding Limited(NYSE:KUKE) parece estar a emitir fortes sinais de venda com o seu rácio P/S de 3,4x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

Veja nossa análise mais recente para Kuke Music Holding

Como é que a Kuke Music Holding se tem comportado recentemente?

Como ilustração, as receitas deterioraram-se na Kuke Music Holding durante o último ano, o que não é de todo o ideal. Uma possibilidade é que o P / S seja alto porque os investidores acham que a empresa ainda fará o suficiente para superar o desempenho do setor mais amplo no futuro próximo. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da Kuke Music Holding.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho da indústria para que rácios P/S como o da Kuke Music Holding sejam considerados razoáveis.

Ao analisar o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 65%. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa reduziu as receitas em 24% no total. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Ao contrário da empresa, prevê-se que o resto do sector cresça 13% no próximo ano, o que coloca realmente em perspetiva o recente declínio das receitas a médio prazo da empresa.

Tendo isto em conta, consideramos preocupante o facto de o P/S da Kuke Music Holding exceder o dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os tempos recentes indicariam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a continuação das tendências recentes em matéria de receitas poderá vir a pesar fortemente no preço das acções.

O que é que o P/S da Kuke Music Holding significa para os investidores?

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

O nosso exame da Kuke Music Holding revelou que a diminuição das receitas a médio prazo não está a resultar num P/S tão baixo como esperávamos, dado que o sector deverá crescer. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que é altamente improvável que este desempenho das receitas sustente um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que as circunstâncias que rodeiam o recente médio prazo melhorem, não seria errado esperar um período difícil para os accionistas da empresa.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos 3 sinais de alerta para a Kuke Music Holding que devem ser tidos em conta, e 1 deles deixa-nos um pouco desconfortáveis.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.