A fuboTV (NYSE:FUBO) está a usar demasiada dívida?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "a volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Podemos ver que a fuboTV Inc. (NYSE:FUBO ) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso de dívidas?

Por que a dívida traz riscos?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço muito baixo. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar o dinheiro e a dívida em conjunto.

Confira nossa análise mais recente da fuboTV

Quanta dívida a fuboTV carrega?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a fuboTV tinha US $ 403.1 milhões em dívidas em junho de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, ela tem US $ 293.5 milhões em dinheiro compensando isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 109.5 milhões.

Uma olhada nos passivos da fuboTV

Os dados do balanço mais recente mostram que a fuboTV tinha passivos de US $ 391.2 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 438.9 milhões com vencimento depois disso. Compensando isso, ela tinha US$ 293,5 milhões em dinheiro e US$ 48,9 milhões em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em 487,7 milhões de USD.

Este défice é considerável em relação à sua capitalização de mercado de US$699,3 milhões, pelo que sugere que os accionistas devem estar atentos à utilização da dívida pela FuboTV. Se os seus credores exigirem que o balanço seja reforçado, os accionistas enfrentariam provavelmente uma forte diluição. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da fuboTV de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

Ao longo de 12 meses, a fuboTV registou uma receita de 1,2 mil milhões de dólares, o que representa um ganho de 39%, embora não tenha registado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Com um pouco de sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Advertência

Apesar do crescimento da linha superior, a fuboTV ainda teve um prejuízo de lucros antes de juros e impostos (EBIT) no ano passado. Seu prejuízo EBIT foi de incríveis US$ 331 milhões. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, em relação ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. No entanto, não ajuda o facto de ter queimado 261 milhões de dólares de dinheiro no último ano. Em suma, trata-se de uma ação muito arriscada. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, a fuboTV tem 3 sinais de alerta (e 1 que é preocupante) que achamos que deve conhecer.

Se, depois de tudo isto, está mais interessado numa empresa em rápido crescimento com um balanço sólido, então consulte a nossa lista de acções de crescimento de caixa líquido sem demora.

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