Há uma razão para o preço da Cable One, Inc. (NYSE:CABO) ser pouco exigente

O rácio preço/lucro (ou "P/L") de 7,9x da Cable One, Inc.(NYSE:CABO) pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/L superiores a 18x e até P/L superiores a 32x são bastante comuns. No entanto, seria necessário ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Cable One tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair em breve como os de todas as outras. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à evolução futura do preço das acções.

Veja a nossa última análise da Cable One

Se você gostaria de ver o que os analistas estão prevendo para o futuro, você deve verificar nosso relatóriogratuito sobre a Cable One.

Existe algum crescimento para a Cable One?

O rácio P / L da Cable One seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda nos lucros e, mais importante, um desempenho muito pior do que o mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em impressionantes 122% no ano passado. Ainda assim, incrivelmente, o EPS caiu 10% no total em relação a três anos atrás, o que é bastante dececionante. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros nos últimos tempos tem sido indesejável para a empresa.

Quanto ao futuro, as estimativas dos seis analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 25% por ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o mercado em geral registe uma expansão de 10% ao ano, o que constitui um quadro pouco animador.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Cable One se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, nada garante que o P/E já tenha atingido um patamar mínimo, uma vez que os lucros estão a regredir. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, mas pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Cable One revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros estão a contribuir para o seu baixo P/L. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Além disso, deve também conhecer estes 3 sinais de alerta que detectámos na Cable One (incluindo 2 que são um pouco preocupantes).

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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