Os accionistas da Warner Bros. Discovery (NASDAQ:WBD) sofreram uma perda de 80% desde que investiram em acções há três anos

Não é possível investir durante longos períodos sem fazer alguns maus investimentos. Mas temos um problema se tivermos de enfrentar perdas enormes mais do que uma vez por outra. Por isso, pensem nos accionistas a longo prazo da Warner Bros. Discovery, Inc.(NASDAQ:WBD); o preço das acções desceu uns impressionantes 80% nos últimos três anos. Isso seria uma experiência perturbadora. E os compradores mais recentes também estão a passar um mau bocado, com uma queda de 40% no último ano. As quedas aceleraram recentemente, com o preço das acções a descer 25% nos últimos três meses.

Uma vez que os accionistas estão em baixa a longo prazo, analisemos os fundamentos subjacentes ao longo desse período e vejamos se têm sido consistentes com os rendimentos.

Ver a nossa análise mais recente da Warner Bros. Discovery

Como a Warner Bros. Discovery registou prejuízos nos últimos doze meses, pensamos que o mercado está provavelmente mais concentrado nas receitas e no crescimento das mesmas, pelo menos por enquanto. Os accionistas de empresas não rentáveis esperam normalmente um forte crescimento das receitas. Algumas empresas estão dispostas a adiar a rentabilidade para aumentar as receitas mais rapidamente, mas, nesse caso, espera-se um bom crescimento das receitas.

Em três anos, a Warner Bros. Discovery aumentou as receitas em 55% por ano. Este valor é muito superior ao da maioria das outras empresas com fins lucrativos. Então, porque é que o preço das acções caiu 22% por ano, no mesmo período? O preço das acções faz-nos pensar que existe um problema de rentabilidade. Por vezes, o rápido crescimento das receitas não conduz a lucros. Se a empresa tiver pouco dinheiro em caixa, poderá ter de obter capital em breve.

Pode ver-se a evolução dos lucros e das receitas ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Gostamos que os insiders tenham comprado acções nos últimos doze meses. Mesmo assim, os ganhos futuros serão muito mais importantes para saber se os actuais accionistas ganham dinheiro. Este relatório gratuito que apresenta as previsões dos analistas deve ajudá-lo a formar uma opinião sobre a Warner Bros. Discovery

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado em geral ganhou cerca de 33% no último ano, os accionistas da Warner Bros. Discovery perderam 40%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm por vezes um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Lamentavelmente, o desempenho do ano passado encerra uma série de maus resultados, com os accionistas a sofrerem uma perda total de 11% por ano ao longo de cinco anos. Sabemos que o Barão de Rothschild disse que os investidores devem "comprar quando há sangue nas ruas", mas alertamos para o facto de os investidores deverem primeiro certificar-se de que estão a comprar uma empresa de elevada qualidade. Os investidores que gostam de ganhar dinheiro costumam verificar as compras com informação privilegiada, como o preço pago e o montante total comprado. Pode informar-se sobre as aquisições de acções da Warner Bros. Discovery através deste link.

Se gosta de comprar acções ao lado da administração, então pode adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: os insiders têm estado a comprá-las).

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.