Pouca excitação em torno dos ganhos da Urban One, Inc. (NASDAQ:UONE.K), uma vez que as acções sofrem uma queda de 32%

O preço das acções da Urban One, Inc.(NASDAQ:UONE.K) teve um desempenho muito fraco no último mês, caindo uns substanciais 32%. A queda recente completa doze meses desastrosos para os accionistas, que tiveram uma perda de 54% durante esse período.

Uma vez que o seu preço baixou substancialmente, a Urban One pode estar a enviar sinais muito optimistas neste momento com o seu rácio preço/lucro (ou "P/E") de 8,2x, uma vez que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E superiores a 32x não são invulgares. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.

Por exemplo, considere-se que o desempenho financeiro da Urban One tem sido mau ultimamente, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir. É possível que muitos esperem que o desempenho dececionante dos lucros continue ou acelere, o que fez com que o P/E fosse reprimido. No entanto, se tal não acontecer, os actuais accionistas podem sentir-se optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

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O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Para justificar o seu rácio P/E, a Urban One teria de produzir um crescimento anémico que está substancialmente atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de lucros, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 64%. Infelizmente, isso fez com que a empresa voltasse ao ponto de partida, há três anos, com um crescimento global dos EPS praticamente inexistente durante esse período. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

Isto contrasta com o resto do mercado, que deverá crescer 12% durante o próximo ano, o que é substancialmente mais elevado do que as recentes taxas de crescimento anualizadas a médio prazo da empresa.

Com esta informação, podemos perceber porque é que a Urban One está a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter algo que acreditam que vai continuar a acompanhar a bolsa.

O que podemos aprender com o P/E da Urban One?

Tendo quase caído de um penhasco, o preço das acções da Urban One também baixou muito o seu P/E. Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, mas pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Urban One mantém o seu P/L baixo devido ao facto de o seu crescimento recente de três anos ser inferior às previsões do mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Não esquecer que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 4 sinais de alerta para a Urban One ( 2 são um pouco desagradáveis) que deve ter em atenção.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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