Há uma razão pela qual o preço do Sound Group Inc. (NASDAQ: SOGP) é pouco exigente

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 18x, pode considerar o Sound Group Inc.(NASDAQ:SOGP) como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 2,6x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/L altamente reduzido.

Por exemplo, considere-se que o desempenho financeiro do Sound Group tem sido mau ultimamente, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que a empresa não fará o suficiente para evitar um desempenho inferior ao do mercado mais alargado num futuro próximo. No entanto, se tal não acontecer, os actuais accionistas podem sentir-se optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Veja nossa análise mais recente para Sound Group

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa do Sound Group.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Existe um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao do mercado para que rácios P/E como os do Sound Group sejam considerados razoáveis.

Em termos retrospectivos, o último ano representou um decréscimo frustrante de 49% nos resultados da empresa. Pelo menos, o EPS conseguiu não regredir completamente em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Em comparação com o mercado, que deverá registar um crescimento de 10% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é mais fraca com base nos resultados recentes dos lucros anualizados a médio prazo.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E do Sound Group se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera que as recentes taxas de crescimento limitadas se mantenham no futuro e só estão dispostos a pagar um montante reduzido pelas acções.

A palavra final

Normalmente, alertamos para o facto de não se ler muito sobre os rácios preço/lucro quando se tomam decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Como suspeitávamos, a nossa análise do Sound Group revelou que as tendências dos lucros a três anos estão a contribuir para o seu baixo P/L, uma vez que parecem piores do que as actuais expectativas do mercado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 6 sinais de alerta com o Sound Group, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Poderá encontrar um investimento melhor do que o Sound Group. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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