Pensamos que os ganhos saudáveis da Perion Network (NASDAQ:PERI) podem ser conservadores

As acções estavam em baixa devido ao recente relatório de resultados da Perion Network Ltd.(NASDAQ:PERI). Juntamente com os números sólidos, pensamos que os investidores têm algumas razões para otimismo.

Confira nossa última análise da Perion Network

Analisando os ganhos da Perion Network

Muitos investidores não ouviram falar do índice de acumulação do fluxo de caixa, mas na verdade é uma medida útil de quão bem o lucro de uma empresa é apoiado pelo fluxo de caixa livre (FCF) durante um determinado período. Para obter o rácio de acumulação, começamos por subtrair o FCF do lucro de um período e, em seguida, dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Por conseguinte, é considerado bom quando uma empresa tem um rácio de acumulação negativo, mas mau se o seu rácio de acumulação for positivo. Isto não significa que nos devamos preocupar com um rácio de acréscimos positivo, mas vale a pena notar quando o rácio de acréscimos é bastante elevado. Para citar um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "empresas com accruals mais altos tendem a ser menos lucrativas no futuro".

A Perion Network tem um rácio de acumulação de -0,19 para o ano até dezembro de 2023. Por conseguinte, os seus lucros estatutários foram muito significativamente inferiores ao seu fluxo de caixa livre. De facto, teve um fluxo de caixa livre de US$155m no último ano, que foi muito mais do que o seu lucro estatutário de US$117,4m. O fluxo de caixa livre da Perion Network melhorou no último ano, o que é geralmente bom de se ver. No entanto, isso não é tudo o que há para considerar. Podemos ver que itens incomuns tiveram impacto no seu lucro estatutário e, portanto, no rácio de acumulação.

Isto pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Como é que os itens invulgares influenciam o lucro?

O lucro da Perion Network foi reduzido por itens incomuns no valor de US$ 18 milhões nos últimos doze meses, e isso ajudou a produzir uma alta conversão de caixa, conforme refletido por seus itens incomuns. Num cenário em que esses itens incomuns incluíssem encargos não monetários, esperaríamos ver um forte rácio de acumulação, que é exatamente o que aconteceu neste caso. Nunca é bom ver rubricas não usuais a custar lucros à empresa, mas, pelo lado positivo, as coisas podem melhorar mais cedo ou mais tarde. Quando analisámos a grande maioria das empresas cotadas em todo o mundo, verificámos que as rubricas anormais significativas não se repetem frequentemente. E, afinal de contas, é exatamente isso que a terminologia contábil implica. Se a Perion Network não voltar a registar essas despesas anormais, então, se tudo o resto se mantiver igual, esperamos que os seus lucros aumentem no próximo ano.

Nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Perion Network

Considerando tanto o rácio de acumulação da Perion Network como os seus itens invulgares, pensamos que os seus lucros estatutários não são susceptíveis de exagerar o poder de ganhos subjacentes da empresa. Tendo em conta todos estes factores, diríamos que o poder de lucro subjacente da Perion Network é, pelo menos, tão bom como os números estatutários o fazem parecer. Se quiser saber mais sobre a Perion Network como empresa, é importante estar ciente dos riscos que ela enfrenta. A nossa análise mostra 3 sinais de alerta para a Perion Network (1 é preocupante!) e recomendamos vivamente que os analise antes de investir.

Após a nossa análise da natureza dos lucros da Perion Network, saímos optimistas em relação à empresa. Mas há muitas outras maneiras de formar sua opinião sobre uma empresa. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade dos capitais próprios ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.