A MediaCo Holding (NASDAQ:MDIA) tem um balanço saudável?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Podemos ver que a MediaCo Holding Inc. (NASDAQ:MDIA ) utiliza a dívida na sua atividade. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Qual o risco que a dívida traz?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja por meio de levantamento de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que necessitam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da MediaCo Holding

Qual é a dívida da MediaCo Holding?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a MediaCo Holding tinha uma dívida de US $ 5,95 milhões no final de junho de 2023, uma redução de US $ 100,4 milhões em um ano. No entanto, seu balanço mostra que possui US $ 6,89 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 940,0 mil em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da MediaCo Holding?

De acordo com o último balanço relatado, a MediaCo Holding tinha passivos de US $ 6.75 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 23.2 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Compensando isso, ela tinha US$ 6,89 milhões em caixa e US$ 8,43 milhões em contas a receber com vencimento em 12 meses. Assim, tem passivos num total de US$14,6 milhões mais do que o seu dinheiro e contas a receber a curto prazo, combinados.

Este défice é considerável em relação à sua capitalização de mercado de US$17,0 milhões, pelo que sugere que os accionistas devem estar atentos à utilização da dívida pela MediaCo Holding. Isto sugere que os accionistas seriam fortemente diluídos se a empresa precisasse de reforçar o seu balanço rapidamente. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a MediaCo Holding possui liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos da MediaCo Holding que irão influenciar a forma como o balanço se mantém no futuro. Por isso, se estiver interessado em saber mais sobre os seus ganhos, talvez valha a pena consultar este gráfico da sua tendência de ganhos a longo prazo .

No último ano, a MediaCo Holding teve um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, diminuiu a sua receita em 2,3%, para US$37 milhões. Não é o que gostaríamos de ver.

Qual é o risco da MediaCo Holding?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E o facto é que, nos últimos doze meses, a MediaCo Holding perdeu dinheiro em termos de resultados antes de juros e impostos (EBIT). De facto, nesse período, queimou US$6,3 milhões de dinheiro e teve um prejuízo de US$9,6 milhões. Com apenas US$ 940.0k no balanço, parece que vai precisar de levantar capital novamente em breve. No geral, diríamos que as acções são um pouco arriscadas, e normalmente somos muito cautelosos até vermos um fluxo de caixa livre positivo. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, a MediaCo Holding tem 5 sinais de alerta (e 3 que são um pouco desagradáveis) que achamos que deve conhecer.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço .

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