O mercado não gosta do que vê nas receitas da 9F Inc. (NASDAQ: JFU), já que as ações caem 27%

As acções da 9F Inc.(NASDAQ:JFU) tiveram um mês horrível, perdendo 27% após um período relativamente bom. A queda nos últimos 30 dias encerrou um ano difícil para os accionistas, com o preço das acções a cair 44% nesse período.

Uma vez que o seu preço desceu substancialmente, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da 9F de 0,5x pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com a indústria dos meios de comunicação e serviços interactivos nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 1,5x e mesmo P/S superiores a 4x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

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O que significa o P / S da 9F para os acionistas?

Como ilustração, a receita se deteriorou na 9F no último ano, o que não é o ideal. Talvez o mercado acredite que o desempenho recente das receitas não é suficientemente bom para acompanhar a indústria, fazendo com que o rácio P/S sofra. Os que estão em alta na 9F esperam que não seja esse o caso, para poderem adquirir as acções com uma avaliação mais baixa.

Não dispomos de previsões dos analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da 9F.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do sector para que rácios P/S como o da 9F sejam considerados razoáveis.

Ao analisar o último ano das finanças, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 29%. Isto significa que a empresa também registou uma quebra nas receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 84% no total nos últimos três anos. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho no aumento das receitas durante esse período.

Se compararmos a trajetória das receitas a médio prazo com a previsão de expansão de 13% para um ano da indústria em geral, verificamos que se trata de um aspeto desagradável.

Com esta informação, não nos surpreende que a 9F esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. No entanto, pensamos que a diminuição das receitas não conduzirá provavelmente a um P/S estável a longo prazo, o que poderá levar os accionistas a uma futura desilusão. É possível que o P/S desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de receitas.

A palavra final

O P/S da 9F caiu juntamente com o preço das suas acções. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Não é de surpreender que a 9F mantenha o seu P/S baixo devido à diminuição das suas receitas a médio prazo. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Dadas as circunstâncias actuais, parece improvável que o preço das acções sofra qualquer movimento significativo em qualquer direção num futuro próximo, se as recentes tendências das receitas a médio prazo persistirem.

Além disso, deve também informar-se sobre estes 3 sinais de alerta que detectámos com a 9F (incluindo 1 que é potencialmente grave).

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.