A Fundamental Global (NASDAQ: FGF) é um investimento arriscado?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de olhar para o seu uso de dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante ressaltar que a Fundamental Global Inc.(NASDAQ: FGF) tem dívidas. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando ela não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser um instrumento extremamente bom para as empresas que necessitam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Confira nossa análise mais recente para a Fundamental Global

Qual é a dívida líquida da Fundamental Global?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que em setembro de 2023 a Fundamental Global tinha US $ 10.3 milhões de dívida, um aumento de US $ 7.96 milhões em um ano. No entanto, por ter uma reserva de caixa de US $ 3.47 milhões, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 6.87 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Fundamental Global?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Fundamental Global tinha passivos de US $ 18.7 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 10.5 milhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha US$ 3,47 milhões em caixa e US$ 7,45 milhões em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos superam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$18,3 milhões.

Embora isto possa parecer muito, não é assim tão mau, uma vez que a Fundamental Global tem uma capitalização bolsista de 42,7 milhões de dólares, pelo que poderia provavelmente reforçar o seu balanço através de um aumento de capital, se necessário. No entanto, vale a pena analisar de perto a sua capacidade de pagar a dívida. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas são os ganhos da Fundamental Global que irão influenciar a forma como o balanço se mantém no futuro. Por isso, se estiver interessado em saber mais sobre os seus ganhos, talvez valha a pena consultar este gráfico da sua tendência de ganhos a longo prazo.

Em 12 meses, a Fundamental Global registou receitas de 51 milhões de dólares, o que representa um ganho de 29%, embora não tenha registado quaisquer ganhos antes de juros e impostos. Com alguma sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Advertência

Embora possamos certamente apreciar o crescimento das receitas da Fundamental Global, o seu prejuízo em termos de resultados antes de juros e impostos (EBIT) não é o ideal. Para ser mais específico, a perda do EBIT foi de US$ 2,2 milhões. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, em relação ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. No entanto, não ajuda o facto de a empresa ter gasto 5,2 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Em suma, trata-se de uma ação muito arriscada. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. A Fundamental Global está a mostrar 4 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 1 deles é um pouco preocupante...

Se você está interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, então confira esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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