Estas 4 medidas indicam que a DoubleDown Interactive (NASDAQ: DDI) está usando a dívida com segurança

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. É importante ressaltar que a DoubleDown Interactive Co, Ltd.(NASDAQ: DDI) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Por que é que a dívida acarreta riscos?

A dívida ajuda uma empresa até que esta tenha dificuldade em pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em especial para as empresas de capital pesado. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para a sua tesouraria e dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da DoubleDown Interactive

Qual o montante da dívida da DoubleDown Interactive?

Como você pode ver abaixo, no final de setembro de 2023, a DoubleDown Interactive tinha US $ 37.2 milhões em dívidas, ante US $ 34.8 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 271.2 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 234.0 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da DoubleDown Interactive?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a DoubleDown Interactive tinha passivos de US $ 52.8 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 9.95 milhões com vencimento além disso. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$271,2 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$28,4 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$236,9 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente sugere fortemente que a DoubleDown Interactive tem um balanço sólido (e a dívida não é motivo de preocupação). Tendo isto em mente, poder-se-ia afirmar que o seu balanço significa que a empresa é capaz de enfrentar algumas adversidades. Em termos simples, o facto de a DoubleDown Interactive ter mais dinheiro do que dívidas é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir as suas dívidas com segurança.

Além disso, registamos com agrado o facto de a DoubleDown Interactive ter aumentado o seu EBIT em 15% no ano passado, o que facilita a gestão da sua dívida. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da DoubleDown Interactive para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Por último, embora o fisco possa adorar os lucros contabilísticos, os credores só aceitam dinheiro vivo. Embora a DoubleDown Interactive tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena analisar a sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Nos três anos mais recentes, a DoubleDown Interactive registou um fluxo de tesouraria livre no valor de 58% do seu EBIT, o que é aproximadamente normal, dado que o fluxo de tesouraria livre exclui juros e impostos. Este dinheiro vivo significa que pode reduzir a sua dívida quando quiser.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso, a DoubleDown Interactive tem US$234,0 milhões em caixa líquido e um balanço com um aspeto decente. E impressionou-nos com o crescimento do seu EBIT de 15% no último ano. Então, a dívida da DoubleDown Interactive é um risco? Não nos parece que seja. Embora a DoubleDown Interactive não tenha obtido lucros estatutários no ano passado, o seu EBIT positivo sugere que a rentabilidade pode não estar longe. Clique aqui para ver se os seus ganhos estão a ir na direção certa, a médio prazo.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívida líquida. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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