Os investidores dão às acções da Charter Communications, Inc. (NASDAQ:CHTR) um esconderijo de 25%

O preço das acções da Charter Communications, Inc.(NASDAQ:CHTR) teve um desempenho muito fraco no último mês, caindo 25%. Em vez de serem recompensados, os accionistas que já se mantiveram durante os últimos doze meses estão agora sentados numa queda de 30% no preço das acções.

Apesar da forte queda do preço, tendo em conta que cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode ainda considerar a Charter Communications como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 9x. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

O crescimento negativo dos lucros da Charter Communications nos últimos tempos não tem sido melhor nem pior do que o da maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/L seja baixo porque os investidores acham que os lucros da empresa podem começar a cair ainda mais rapidamente. Se ainda gostarmos da empresa, queremos que a trajetória dos lucros mude antes de tomarmos qualquer decisão. No mínimo, esperaria que os lucros não caíssem a pique, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em baixa.

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O que as métricas de crescimento estão nos dizendo sobre o baixo P/E?

O rácio P / L da Charter Communications seria típico de uma empresa que só deve apresentar um crescimento limitado e, mais importante, ter um desempenho pior do que o mercado.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma frustrante redução de 2,4% no resultado final da empresa. Mesmo assim, o EPS aumentou admiravelmente 98% no total em relação a três anos atrás, apesar dos últimos 12 meses. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a corrida, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS subam 13% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 10% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/E da Charter Communications se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

A principal conclusão

O P/E da Charter Communications sofreu uma queda juntamente com o preço das suas acções. Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

O nosso exame das previsões dos analistas da Charter Communications revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L nem de perto nem de longe como teríamos previsto. Quando vemos uma forte perspetiva de lucros com um crescimento mais rápido do que o do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Charter Communications ( 1 é um pouco preocupante) que deve ter em atenção.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Charter Communications, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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