O sentimento positivo ainda ilude a Cheer Holding, Inc. (NASDAQ: CHR) após a queda de 27% no preço das ações

Infelizmente para alguns accionistas, o preço das acções da Cheer Holding, Inc.(NASDAQ:CHR) caiu 27% nos últimos trinta dias, prolongando o sofrimento recente. A queda recente completa doze meses desastrosos para os accionistas, que estão sentados numa perda de 74% durante esse tempo.

Depois de uma queda tão grande do preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Cheer Holding de 0,1x pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com a indústria dos meios de comunicação e serviços interactivos nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 1,5x e mesmo P/S superiores a 4x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja a nossa análise mais recente da Cheer Holding

Como é que a Cheer Holding se comportou recentemente?

Por exemplo, considere que o desempenho financeiro da Cheer Holding tem sido bastante comum ultimamente, pois o crescimento da receita é inexistente. Talvez o mercado acredite que o recente desempenho sem brilho das receitas seja um sinal de desempenho futuro inferior em relação aos seus pares do sector, prejudicando o P/S. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Quer ter uma visão completa dos ganhos, receitas e fluxo de caixa da empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Cheer Holding ajudá-lo-á a analisar o seu desempenho histórico.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

O rácio P/S da Cheer Holding seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do sector.

Retrospetivamente, o último ano apresentou praticamente o mesmo número de resultados da empresa que o ano anterior. Ainda assim, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 149% nas receitas, apesar do seu desempenho pouco inspirador a curto prazo. Assim, embora a empresa tenha feito um trabalho sólido no passado, é um pouco preocupante ver o crescimento das receitas diminuir tanto como tem acontecido.

Comparando a recente trajetória das receitas a médio prazo com a previsão de crescimento a um ano da indústria de 14%, verifica-se que é visivelmente mais atractiva.

Com esta informação, achamos estranho que a Cheer Holding esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa manter as suas recentes taxas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/S da Cheer Holding?

Os movimentos para sul das acções da Cheer Holding significam que o seu P/S está agora num nível bastante baixo. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certas indústrias, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estamos muito surpreendidos por ver que a Cheer Holding está atualmente a negociar com um P/S muito inferior ao esperado, uma vez que o seu recente crescimento a três anos é superior à previsão mais ampla do sector. Quando vemos um crescimento robusto das receitas que ultrapassa a indústria, presumimos que existem riscos subjacentes notáveis para o desempenho futuro da empresa, o que está a exercer uma pressão descendente sobre o rácio P/S. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade das receitas, porque a persistência destas condições recentes a médio prazo normalmente daria um impulso ao preço das acções.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 3 sinais de alerta com a Cheer Holding, e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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