Os proprietários institucionais podem ignorar o recente declínio da capitalização bolsista da United States Steel Corporation (NYSE:X) de 288 milhões de dólares, uma vez que os lucros a longo prazo se mantêm no verde

Principais perspectivas

• Dada a grande participação das instituições nas acções, o preço das acções da United States Steel pode ser vulnerável às suas decisões de negociação
• 50% do negócio é detido pelos 19 principais accionistas
• As previsões dos analistas, juntamente com os dados de propriedade, servem para dar uma ideia clara sobre as perspectivas de um negócio

Para ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a United States Steel Corporation(NYSE:X), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. E o grupo que detém a maior fatia do bolo são as instituições com 83% de participação. Por outras palavras, o grupo é o que mais ganha (ou mais perde) com o seu investimento na empresa.

Nenhum acionista gosta de perder dinheiro com os seus investimentos, especialmente os investidores institucionais que viram as suas participações caírem 3,1% em valor na semana passada. Ainda assim, os ganhos de 61% num ano podem ter ajudado a atenuar as suas perdas globais. Mas é provável que tenham receio de perdas futuras.

No gráfico abaixo, ampliamos os diferentes grupos de accionistas da United States Steel.

Veja nossa última análise da United States Steel

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a United States Steel?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Por isso, normalmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na United States Steel. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, tal como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da United States Steel, (abaixo). É claro que também há outros factores a ter em conta.

Os investidores devem observar que as instituições realmente possuem mais da metade da empresa, portanto, podem exercer coletivamente um poder significativo. Os fundos de cobertura não têm muitas acções da United States Steel. Analisando os nossos dados, podemos ver que o maior acionista é o The Vanguard Group, Inc., com 8,9% das acções em circulação. Em comparação, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm cerca de 8,8% e 4,7% das acções.

Depois de fazermos mais algumas pesquisas, descobrimos que os 19 maiores accionistas têm uma participação combinada de 50% na empresa, o que sugere que nenhum acionista tem um controlo significativo sobre a empresa.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa agregar valor à sua pesquisa, também é uma boa prática pesquisar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Propriedade de insiders da United States Steel

A definição de insiders da empresa pode ser subjetiva e varia entre as jurisdições. Nossos dados refletem insiders individuais, capturando membros do conselho, no mínimo. A direção da empresa gere o negócio, mas o CEO responderá perante o conselho de administração, mesmo que seja membro deste.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que a liderança está a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também dar imenso poder a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Os nossos dados mais recentes indicam que os insiders detêm menos de 1% da United States Steel Corporation. Sendo uma empresa tão grande, não seria de esperar que os iniciados possuíssem uma grande proporção das acções. Coletivamente, possuem 80 milhões de dólares de acções. É sempre bom ver pelo menos alguma propriedade de insiders, mas pode valer a pena verificar se esses insiders têm estado a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 16% na United States Steel. Esta dimensão da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para alterar a política da empresa se a decisão não estiver em sintonia com outros grandes accionistas.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, existem outros factores que são ainda mais importantes. Para o efeito, deve informar-se sobre os 2 sinais de alerta que detectámos na United States Steel (incluindo 1 que não nos agrada muito).

Se preferir saber o que os analistas prevêem em termos de crescimento futuro, não perca este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que o balanço financeiro está datado. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.