A Tredegar (NYSE:TG) é afetada pela sua carga de dívida?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Quando pensamos no grau de risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização de dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Podemos ver que a Tredegar Corporation(NYSE:TG) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é um problema?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não pode pagá-la facilmente, seja por meio de levantamento de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. Evidentemente, o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, nomeadamente para as empresas de capital pesado. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Tredegar

Qual é a dívida líquida da Tredegar?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em dezembro de 2023 a Tredegar tinha uma dívida de US $ 146,3 milhões, acima dos US $ 137,0 milhões em um ano. Por outro lado, tem US $ 9.66 milhões em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 136.7 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial de Tredegar?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Tredegar tinha passivos de US $ 249.1 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 41.7 milhões com vencimento depois disso. Para compensar estas obrigações, a Tredegar tinha dinheiro em caixa no valor de US$9,66 milhões, bem como contas a receber no valor de US$69,1 milhões a vencer dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$212,0 milhões.

Este défice lança uma sombra sobre a empresa de US$136,1 milhões, como um colosso que se eleva sobre os meros mortais. Por isso, achamos que os accionistas devem estar atentos a este caso. Afinal de contas, a Tredegar necessitaria provavelmente de uma grande recapitalização se tivesse de pagar aos seus credores atualmente. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas não se pode considerar a dívida de forma totalmente isolada, uma vez que a Tredegar necessitará de lucros para pagar o serviço da dívida. Por isso, quando se considera a dívida, vale definitivamente a pena olhar para a tendência dos lucros. Clique aqui para ver um instantâneo interativo.

No último ano, a Tredegar registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na realidade, reduziu as suas receitas em 25%, para 703 milhões de dólares. Isso deixa-nos nervosos, para dizer o mínimo.

Advertência

Não só a receita da Tredegar caiu nos últimos doze meses, mas também produziu lucros negativos antes de juros e impostos (EBIT). A perda do EBIT foi de 16 milhões de dólares. Quando olhamos para isso, juntamente com os passivos significativos, não estamos particularmente confiantes sobre a empresa. Teria de melhorar rapidamente as suas operações para que nos interessássemos por ela. Não menos importante, porque queimou US$2,5 milhões em fluxo de caixa livre negativo no último ano. Isso significa que está no lado arriscado das coisas. Não há dúvida de que é a partir do balanço que aprendemos mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Tredegar aos quais deve estar atento.

No final do dia, é muitas vezes melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívida líquida. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.