O preço das acções da Scully Royalty Ltd. (NYSE:SRL) pode sinalizar algum risco

Quando se verifica que quase metade das empresas do sector dos metais e minas nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 1,3x, a Scully Royalty Ltd.(NYSE:SRL) parece estar a emitir alguns sinais de venda com o seu rácio P/S de 2,5x. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado como é.

Confira nossa análise mais recente para a Scully Royalty

O que o P / S da Scully Royalty significa para os acionistas?

Por exemplo, a receita decrescente da Scully Royalty nos últimos tempos teria que ser motivo de reflexão. Uma possibilidade é que o P / S seja alto porque os investidores acham que a empresa ainda fará o suficiente para superar o desempenho do setor mais amplo no futuro próximo. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da Scully Royalty.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do setor para que índices P / S como o da Scully Royalty sejam considerados razoáveis.

Ao analisar o último ano de finanças, ficamos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 14%. Isto significa que a empresa também registou uma quebra nas receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 7,6% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Se compararmos com o sector, que deverá registar um crescimento de 24% nos próximos 12 meses, a dinâmica descendente da empresa, com base nos resultados recentes das receitas a médio prazo, é um quadro preocupante.

Com esta informação, consideramos preocupante que a Scully Royalty esteja a ser negociada a um P/S superior ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os tempos recentes indicariam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que os accionistas existentes estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S cair para níveis mais consentâneos com as recentes taxas de crescimento negativas.

A palavra final

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Scully Royalty é atualmente negociada com um P/S muito superior ao esperado, uma vez que as suas receitas recentes têm vindo a diminuir a médio prazo. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que é altamente improvável que este desempenho das receitas sustente um sentimento tão positivo durante muito tempo. Se as tendências recentes das receitas a médio prazo se mantiverem, os investimentos dos accionistas estarão sujeitos a um risco significativo e os potenciais investidores correrão o risco de pagar um prémio excessivo.

Além disso, deve também conhecer estes 2 sinais de alerta que detectámos na Scully Royalty.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Scully Royalty, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócio para algumas outras empresas que poderá ter perdido.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.