Falta alguma confiança no P/S da Hecla Mining Company (NYSE:HL)

Quando se verifica que quase metade das empresas da indústria de metais e mineração nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") abaixo de 1,3x, a Hecla Mining Company(NYSE:HL) parece estar a emitir alguns sinais de venda com o seu rácio P/S de 2,7x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S elevado.

Veja nossa análise mais recente para a Hecla Mining

Como tem sido o desempenho da Hecla Mining

Com o crescimento das suas receitas em território positivo, em comparação com o declínio das receitas da maioria das outras empresas, a Hecla Mining tem-se saído bastante bem ultimamente. O rácio P/S é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a navegar melhor do que a maioria dos ventos contrários da indústria em geral. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro da Hecla Mining se compara ao do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

O rácio P/S da Hecla Mining seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento sólido e, sobretudo, um desempenho melhor do que o do sector.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 6,4% no ano passado. Ainda assim, as receitas quase não aumentaram em termos agregados desde há três anos, o que não é o ideal. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 2,7% durante o próximo ano, de acordo com os três analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 12%, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo isto em consideração, acreditamos que não faz sentido que o P/S da Hecla Mining esteja a ultrapassar os seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócios da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

A palavra final

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Concluímos que a Hecla Mining é atualmente negociada com um P/S muito superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é inferior ao da indústria em geral. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A estes níveis de preços, os investidores devem manter-se cautelosos, especialmente se as coisas não melhorarem.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Hecla Mining que deve ser tido em conta.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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