A Flotek Industries (NYSE: FTK) tem um balanço patrimonial saudável?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando afirma que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Podemos ver que a Flotek Industries, Inc.(NYSE:FTK) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando ela não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Confira nossa última análise da Flotek Industries

Qual é a dívida líquida da Flotek Industries?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que a Flotek Industries tinha US $ 3.31 milhões em dívidas em março de 2024, ante US $ 44.2 milhões, um ano antes. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 5.22 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 1.91 milhão em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço da Flotek Industries?

Podemos ver no balanço mais recente que a Flotek Industries tinha passivos de US $ 44.8 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 7.17 milhões com vencimento além disso. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$5,22 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$56,4 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$9,66 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente sugere que a Flotek Industries tem um balanço conservador e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Resumindo, a Flotek Industries tem liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

De notar que a Flotek Industries registou uma perda ao nível do EBIT, no ano passado, mas melhorou para um EBIT positivo de US$642k nos últimos doze meses. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Flotek Industries de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Finalmente, uma empresa precisa de fluxo de caixa livre para pagar a dívida; os lucros contabilísticos não são suficientes. A Flotek Industries pode ter liquidez líquida no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso influenciará tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. No último ano, a Flotek Industries registou um fluxo de tesouraria livre substancialmente negativo, no total. Embora isso possa ser o resultado de despesas de crescimento, torna a dívida muito mais arriscada.

Resumindo

Embora tenhamos empatia com os investidores que consideram a dívida preocupante, deve-se ter em mente que a Flotek Industries tem caixa líquido de US $ 1,91 milhão, bem como mais ativos líquidos do que passivos. Portanto, embora a Flotek Industries não tenha um grande balanço, certamente não é muito mau. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. A Flotek Industries apresenta 4 sinais de alerta na nossa análise de investimento e 2 deles são um pouco preocupantes...

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem aceder a uma lista de acções de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

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