Resultados: Freeport-McMoRan Inc. Superou as expectativas de lucros e os analistas têm agora novas previsões

A Freeport-McMoRan Inc.(NYSE:FCX) acaba de divulgar os seus últimos resultados do primeiro trimestre e as perspectivas são optimistas. Foi um relatório de resultados decente, com receitas e lucros estatutários por ação (EPS) com bom desempenho. As receitas foram 11% superiores às previsões dos analistas, atingindo 6,3 mil milhões de dólares, enquanto o EPS de 0,32 dólares superou os modelos dos analistas em 16%. Na sequência do resultado, os analistas actualizaram o seu modelo de ganhos e seria bom saber se consideram que houve uma forte mudança nas perspectivas da empresa ou se tudo continua na mesma. Pensámos que os leitores achariam interessante ver as últimas previsões (estatutárias) dos analistas para o próximo ano.

Veja a nossa última análise da Freeport-McMoRan

Após os últimos resultados, os 15 analistas da Freeport-McMoRan estão agora a prever receitas de 25,1 mil milhões de dólares em 2024. Isso seria uma melhoria credível de 5,3% na receita em comparação com os últimos 12 meses. Espera-se que os ganhos por ação aumentem 37% para 1,58 dólares. Antes deste relatório de ganhos, os analistas previam receitas de 24,3 mil milhões de dólares e ganhos por ação (EPS) de 1,63 dólares em 2024. No geral, parece que os analistas estavam um pouco confusos sobre os últimos resultados. Embora tenha havido um aumento credível das receitas, o consenso também fez uma pequena revisão em baixa das suas previsões de lucros por ação.

O preço-alvo consensual manteve-se inalterado em 50,87 USD, o que sugere que a empresa está a ter um desempenho mais ou menos em linha com as expectativas, apesar de alguns ajustamentos nas previsões de lucros e receitas. No entanto, a fixação num único preço-alvo pode ser insensata, uma vez que o preço-alvo de consenso é efetivamente a média dos preços-alvo dos analistas. Consequentemente, alguns investidores gostam de analisar a gama de estimativas para ver se existem opiniões divergentes sobre a avaliação da empresa. Há algumas percepções variantes sobre a Freeport-McMoRan, com o analista mais otimista avaliando-a em US$ 60,00 e o mais pessimista em US$ 39,20 por ação. Como se pode ver, os analistas não estão todos de acordo sobre o futuro das acções, mas a gama de estimativas é ainda razoavelmente estreita, o que pode sugerir que o resultado não é totalmente imprevisível.

Estas estimativas são interessantes, mas pode ser útil traçar algumas linhas mais gerais ao ver como as previsões se comparam, tanto com o desempenho passado da Freeport-McMoRan como com os seus pares no mesmo sector. Gostaríamos de salientar que o crescimento das receitas da Freeport-McMoRan deverá abrandar, com a taxa de crescimento anualizada prevista de 7,2% até ao final de 2024 a situar-se muito abaixo do crescimento histórico de 12% ao ano nos últimos cinco anos. Comparativamente com as outras empresas do sector com cobertura de analistas, prevê-se que as suas receitas cresçam (em conjunto) 4,8% por ano. Mesmo após a previsão de abrandamento do crescimento, parece óbvio que a Freeport-McMoRan também deverá crescer mais rapidamente do que o sector em geral.

O resultado final

A maior preocupação é o facto de os analistas terem reduzido as suas estimativas de lucros por ação, o que sugere que a Freeport-McMoRan pode vir a sofrer ventos contrários. Felizmente, também melhoraram as suas estimativas de receitas, e as suas previsões sugerem que a empresa deverá crescer mais rapidamente do que o sector em geral. O preço-alvo de consenso manteve-se estável em US$ 50,87, com as últimas estimativas não sendo suficientes para ter um impacto sobre os preços-alvo.

Tendo isso em conta, continuamos a pensar que a trajetória a longo prazo da empresa é muito mais importante para os investidores. Temos estimativas - de vários analistas da Freeport-McMoRan - que vão até 2026, e pode vê-las gratuitamente na nossa plataforma aqui.

No entanto, há que ter sempre em conta os riscos. Por exemplo, detectámos um sinal de alerta para a Freeport-McMoRan que deve ser tido em conta.

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