Os accionistas devem estar satisfeitos com o preço da Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 42,8x, a Freeport-McMoRan Inc.(NYSE:FCX) pode estar a enviar sinais de baixa neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Com lucros que estão a recuar mais do que os do mercado ultimamente, a Freeport-McMoRan tem estado muito lenta. Uma possibilidade é que o P/L seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta completa e acelerar em relação à maioria das outras no mercado. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Veja a nossa última análise da Freeport-McMoRan

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Freeport-McMoRan se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?

Para justificar o seu rácio P/E, a Freeport-McMoRan teria de apresentar um crescimento excecional, muito superior ao do mercado.

Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 36%. Consequentemente, os lucros de há três anos atrás também registaram uma queda global de 7,3%. Consequentemente, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 31% por ano nos próximos três anos. Com uma previsão de crescimento do mercado de apenas 9,9% ao ano, a empresa está posicionada para um resultado mais forte.

À luz deste facto, é compreensível que o P/E da Freeport-McMoRan se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Freeport-McMoRan revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma descida acentuada do preço das acções num futuro próximo.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 2 sinais de alerta para a Freeport-McMoRan que descobrimos.

É importante certificar-se de que está à procura de uma grande empresa, e não apenas da primeira ideia que encontrar. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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