O mercado ainda carece de alguma convicção sobre a Eagle Materials Inc. (NYSE: EXP)

Não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 16x da Eagle Materials Inc. (NYSE:EXP) parece agora bastante "intermédio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E médio é de cerca de 17x. Embora isto possa não suscitar quaisquer dúvidas, se o rácio P/E não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

A Eagle Materials tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus lucros regredirem. Uma possibilidade é que o P/L seja moderado porque os investidores pensam que os lucros da empresa serão menos resistentes no futuro. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto não estivermos a favor.

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Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Eagle Materials.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o P/E?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / L como o da Eagle Materials é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 9,4% para o resultado final da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 75% no EPS, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos onze analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 15% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 13%, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da Eagle Materials esteja em linha com a maioria das outras empresas. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O que podemos aprender com o P / L da Eagle Materials?

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

O nosso exame das previsões dos analistas da Eagle Materials revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Poderão existir algumas ameaças não observadas aos lucros que impeçam o rácio P/E de corresponder às perspectivas positivas. Pelo menos, o risco de uma queda de preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros podem registar alguma volatilidade.

Há também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos um sinal de alerta para a Eagle Materials que deve ser tido em conta.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Eagle Materials, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.