A remuneração do CEO da Dow Inc. (NYSE: DOW) está parecendo um pouco esticada no momento

Informações importantes

• A Dow vai realizar a sua Assembleia Geral Anual no dia 11 de abril
• O salário de 1,69 milhões de dólares faz parte da remuneração total do CEO Jim Fitterling
• A remuneração global é 50% superior à média do sector
• O EPS da Dow diminuiu 21% nos últimos três anos , enquanto o retorno total para os accionistas nos últimos três anos foi de 9,8%

Apesar de o preço das acções da Dow Inc.(NYSE:DOW) ter crescido positivamente nos últimos anos, o crescimento dos lucros por ação não correspondeu às expectativas dos investidores, o que sugere que poderão existir outros factores a influenciar o preço das acções. Estas preocupações estarão no centro das atenções dos accionistas, que se preparam para a AGM a realizar a 11 de abril. Poderão influenciar as decisões de gestão através do exercício do seu poder de voto em resoluções, como a remuneração do CEO e outros assuntos, que podem influenciar as perspectivas futuras da empresa. Na análise que se segue, mostramos por que razão os accionistas podem considerar a possibilidade de adiar um aumento da remuneração do CEO até que o desempenho da empresa melhore.

Ver a nossa última análise da Dow

Como é que a remuneração total de Jim Fitterling se compara com a de outras empresas do sector?

De acordo com nossos dados, a Dow Inc. tem uma capitalização de mercado de US $ 42 bilhões e pagou ao seu CEO uma remuneração anual total de US $ 21 milhões no ano até dezembro de 2023. Trata-se de um aumento bastante pequeno de 7,0% em relação ao ano anterior. Embora sempre olhemos primeiro para a remuneração total, nossa análise mostra que o componente salarial é menor, em US $ 1.7 milhão.

Para comparação, outras empresas da indústria química americana com capitalizações de mercado acima de US$ 8,0 bilhões, relataram uma remuneração total mediana do CEO de US$ 14 milhões. Isso sugere que Jim Fitterling recebe mais do que a média do setor. Além disso, Jim Fitterling detém acções da empresa no valor de 17 milhões de dólares em seu próprio nome, o que indica que tem muita participação no jogo.

Componente	2023	2022	Proporção (2023)
Salário	US$1.7m	US$ 1,6 milhão	8%
Outros	US$19 milhões	US$18 milhões	92%
Compensação total	US$21 milhões	US$19 milhões	100%

Falando em termos da indústria, o salário representou aproximadamente 19% da compensação total de todas as empresas que analisámos, enquanto que as outras remunerações constituíram 81% do bolo. A Dow reserva uma parcela menor da remuneração para o salário, em comparação com o setor em geral. Se a compensação total estiver inclinada para benefícios não salariais, isso indica que a remuneração dos directores executivos está ligada ao desempenho da empresa.

Crescimento da Dow Inc.

Nos últimos três anos, a Dow Inc. reduziu os seus ganhos por ação em 21% ao ano. As suas receitas diminuíram 22% em relação ao ano anterior.

Poucos accionistas ficariam satisfeitos ao ler que o EPS diminuiu. Esta situação é agravada pelo facto de as receitas terem diminuído em relação ao ano passado. É difícil argumentar que a empresa está a funcionar a todo o vapor, pelo que os accionistas poderão ser avessos a uma remuneração elevada do CEO. O desempenho histórico pode, por vezes, ser um bom indicador do que está para vir, mas se quiser ver o futuro da empresa, poderá estar interessado nesta visualização gratuita das previsões dos analistas.

A Dow Inc. tem sido um bom investimento?

A Dow Inc. não se tem saído muito mal para os accionistas, com um retorno total de 9,8%, ao longo de três anos. Seria bom ver essa métrica melhorar no futuro. Por conseguinte, uma proposta de aumento da remuneração do CEO sem que se verifique uma melhoria da rendibilidade para os accionistas poderá não ser acolhida favoravelmente pela maioria dos accionistas.

Em resumo...

A rendibilidade dos accionistas, embora positiva, deve ser analisada em conjunto com os lucros, que não têm crescido de todo nos últimos tempos. Isto leva-nos a pensar que a dinâmica do preço das acções pode abrandar no futuro. A próxima AGM proporcionará aos accionistas a oportunidade de rever as políticas de remuneração da empresa e avaliar se o julgamento e a tomada de decisões do conselho de administração estão alinhados com os dos accionistas da empresa.

Embora a remuneração dos CEO seja um fator importante a ter em conta, há outras áreas a que os investidores também devem estar atentos. Por isso, investigámos e identificámos 4 sinais de alerta da Dow a que deve estar atento antes de investir.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.