Os riscos para o retorno dos accionistas são elevados a estes preços para a DuPont de Nemours, Inc. (NYSE:DD)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da DuPont de Nemours, Inc.(NYSE:DD) de 2,8x pode não parecer uma oportunidade de investimento apelativa quando se considera que cerca de metade das empresas da indústria química nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 1,6x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o elevado P/S.

Confira nossa última análise da DuPont de Nemours

Como é o desempenho recente da DuPont de Nemours?

Ultimamente, não tem havido muita diferença entre a receita da DuPont de Nemours e a do setor. É possível que muitos esperem que as receitas da empresa se reforcem positivamente, apesar das difíceis condições do sector, o que tem evitado que o P/S caia. Caso contrário, os actuais accionistas podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a DuPont de Nemours ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

O rácio P/S da DuPont de Nemours seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento sólido e, sobretudo, um desempenho melhor do que o do sector.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 6,1%. Isto significa que a empresa também registou uma queda nas receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 12% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 4,9% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de um crescimento de 8,6% por ano no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a DuPont de Nemours estar a negociar a um P/S superior ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/S da DuPont de Nemours?

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para medir o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Concluímos que a DuPont de Nemours negoceia atualmente com um P/S muito superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é inferior ao do sector em geral. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Além disso, deve também conhecer estes 4 sinais de alerta que detectámos na DuPont de Nemours.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Portanto, se o crescimento da rentabilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma olhadela a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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