Os investidores em CRH (NYSE:CRH) obtiveram retornos impressionantes de 146% nos últimos cinco anos

O máximo que pode perder em qualquer ação (assumindo que não usa alavancagem) é 100% do seu dinheiro. Mas, pelo lado positivo, pode ganhar muito mais do que 100% com uma ação realmente boa. Um grande exemplo é a CRH plc(NYSE:CRH) que viu o preço das suas acções subir 130% em cinco anos. Também subiu 17% em cerca de um mês. Mas isto pode estar relacionado com as boas condições do mercado - as acções no seu mercado subiram 9,2% no último mês.

Analisemos os fundamentos subjacentes a longo prazo e vejamos se têm sido consistentes com os rendimentos dos accionistas.

Veja nossa análise mais recente para CRH

Não se pode negar que os mercados são, por vezes, eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho empresarial subjacente. Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar como a perceção de mercado de uma empresa mudou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Durante cinco anos de crescimento da cotação das acções, a CRH obteve um crescimento composto dos resultados por ação (EPS) de 10% ao ano. Este crescimento dos EPS é mais lento do que o crescimento do preço das acções de 18% por ano, durante o mesmo período. Assim, é justo assumir que o mercado tem uma opinião mais elevada sobre a empresa do que há cinco anos. Isto não é necessariamente surpreendente, tendo em conta o historial de cinco anos de crescimento dos lucros.

O gráfico abaixo mostra como o EPS mudou ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

É bom ver que houve alguma compra significativa de informações privilegiadas nos últimos três meses. Isso é positivo. Por outro lado, pensamos que as tendências de receita e ganhos são medidas muito mais significativas do negócio. Aprofunde-se nos ganhos verificando este gráfico interativo dos ganhos, receitas e fluxo de caixa da CRH.

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante considerar a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. Por acaso, a TSR da CRH nos últimos 5 anos foi de 146%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. Isto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da CRH obtiveram um retorno total para os accionistas de 66% ao longo de um ano. Naturalmente, isso inclui os dividendos. É melhor do que a rendibilidade anualizada de 20% ao longo de meia década, o que implica que a empresa está a ter melhores resultados recentemente. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, pode valer a pena olhar mais de perto para as acções, para não perder uma oportunidade. Se quiser aprofundar a sua investigação sobre esta ação, os dados sobre as compras de informação privilegiada são um ponto de partida óbvio. Pode clicar aqui para ver quem tem comprado acções - e o preço que pagaram.

Há muitas outras empresas que têm insiders a comprar acções. Provavelmente, não vai querer perder esta lista gratuita de empresas em crescimento que os insiders estão a comprar.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.