Os ganhos suaves da Cleveland-Cliffs (NYSE: CLF) são realmente melhores do que parecem

Os recentes números de lucros fracos da Cleveland-Cliffs Inc.(NYSE:CLF) não parecem preocupar os accionistas, uma vez que o preço das acções mostrou força. Pensamos que os investidores podem estar a olhar para alguns factores positivos para além dos números dos lucros.

Veja nossa análise mais recente da Cleveland-Cliffs

Analisando os ganhos da Cleveland-Cliffs

Muitos investidores não ouviram falar do rácio de acumulação do fluxo de caixa, mas na verdade é uma medida útil de quão bem o lucro de uma empresa é apoiado pelo fluxo de caixa livre (FCF) durante um determinado período. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Por conseguinte, é considerado bom quando uma empresa tem um rácio de acumulação negativo, mas mau se o seu rácio de acumulação for positivo. Não se pretende com isto dizer que nos devemos preocupar com um rácio de acréscimo positivo, mas vale a pena notar quando o rácio de acréscimo é bastante elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

A Cleveland-Cliffs tem um rácio de especialização de exercícios de -0,10 para o ano até dezembro de 2023. Por conseguinte, os seus ganhos estatutários foram bastante inferiores ao seu cashflow livre. De facto, nos últimos doze meses, registou um fluxo de caixa livre de 1,6 mil milhões de dólares, bem acima dos 398,0 milhões de dólares que registou em lucros. O fluxo de tesouraria livre da Cleveland-Cliffs melhorou ao longo do último ano, o que, de um modo geral, é bom de ver.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Cleveland-Cliffs

O rácio de acumulação da Cleveland-Cliffs é sólido e indica um forte fluxo de caixa livre, como discutimos acima. Com base nesta observação, consideramos provável que o lucro estatutário da Cleveland-Cliffs subestime, de facto, o seu potencial de ganhos! Por outro lado, o seu EPS diminuiu de facto nos últimos doze meses. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos lucros estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Se quisermos aprofundar a análise da Cleveland-Cliffs, devemos também analisar os riscos que esta enfrenta atualmente. Na Simply Wall St, encontrámos 1 sinal de alerta para a Cleveland-Cliffs e pensamos que merece a sua atenção.

Hoje, focámos um único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da Cleveland-Cliffs. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos em pormenores. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade dos capitais próprios é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, poderá achar útil esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.