Entrar barato na Coeur Mining, Inc. (NYSE: CDE) é improvável

Não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Coeur Mining, Inc. (NYSE:CDE) de 1,4x parece agora bastante "intermédio" para as empresas da indústria de metais e mineração nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 1,3x. Embora isto possa não levantar quaisquer dúvidas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Veja nossa análise mais recente para a Coeur Mining

Como é que a Coeur Mining se tem comportado recentemente?

A Coeur Mining tem estado a fazer um trabalho razoável ultimamente, uma vez que as suas receitas não diminuíram tanto como a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas volte a estar em linha com o desempenho mais fraco da indústria, o que tem mantido o P/S contido. Se ainda gostar da empresa, gostaria que a trajetória das receitas mudasse antes de tomar qualquer decisão. Mas, no mínimo, esperaria que a empresa não voltasse a cair no pacote, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto não está a ser favorecida.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Coeur Mining ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Coeur Mining teria de produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 1,8%. Pelo menos, as receitas conseguiram não regredir completamente em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Portanto, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos cinco analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 9,8% por ano nos próximos três anos. Com a previsão de crescimento de 511% ao ano para o sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S da Coeur Mining esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Quando se considera que as estimativas de crescimento das receitas da Coeur Mining são bastante moderadas em comparação com a indústria em geral, é fácil perceber por que razão consideramos inesperado estar a negociar com o seu atual rácio P/S. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de suportar um sentimento mais positivo durante muito tempo. Circunstâncias como esta representam um risco para os investidores actuais e potenciais, que podem ver os preços das acções cair se o baixo crescimento das receitas afetar o sentimento.

Antes de definir a sua opinião, descobrimos 3 sinais de alerta para a Coeur Mining que deve ter em atenção.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que têm registado um forte crescimento dos lucros.

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