A Compañía de Minas BuenaventuraA (NYSE:BVN) tem um balanço saudável?

Warren Buffett disse: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Observamos que a Compañía de Minas Buenaventura S.A.A.(NYSE:BVN) tem, de facto, dívida no seu balanço. Mas a verdadeira questão é se esta dívida está a tornar a empresa arriscada.

Que risco traz a dívida?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar aos seus credores, então existe à sua mercê. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os seus accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em especial para as empresas de capital pesado. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja nossa última análise da Compañía de Minas BuenaventuraA

Qual o nível de endividamento da Compañía de Minas BuenaventuraA?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Compañía de Minas BuenaventuraA tinha US $ 622,4 milhões em dívidas em setembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. Por outro lado, tem US$ 221,8 milhões em caixa, levando a uma dívida líquida de cerca de US$ 400,6 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Compañía de Minas BuenaventuraA?

Podemos ver no balanço mais recente que a Compañía de Minas BuenaventuraA tinha passivos de US $ 373.9 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 921.4 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, ela tinha caixa de US$221,8 milhões e US$197,0 milhões de contas a receber com vencimento em um ano. Assim, os seus passivos totalizam mais US$876,5 milhões do que a combinação da sua tesouraria e das contas a receber de curto prazo.

Este défice não é assim tão mau porque a Compañía de Minas BuenaventuraA vale US$3,94b, e assim poderia provavelmente angariar capital suficiente para reforçar o seu balanço, se fosse necessário. No entanto, vale a pena analisar com atenção a sua capacidade de pagar a dívida. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Compañía de Minas BuenaventuraA de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que os profissionais pensam, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, as receitas da Compañía de Minas BuenaventuraA foram bastante estáveis e o seu EBIT foi negativo. Embora isso não seja muito mau, preferíamos ver crescimento.

Advertência

É importante ressaltar que a Compañía de Minas BuenaventuraA teve um lucro antes de juros e impostos (EBIT) negativo no ano passado. De facto, perdeu US$40m ao nível do EBIT. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Outro motivo de cautela é o facto de a empresa ter registado um fluxo de caixa livre negativo de US$18 milhões nos últimos doze meses. Portanto, para ser franco, pensamos que é arriscado. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Tenha em atenção que a Compañía de Minas BuenaventuraA está a mostrar 1 sinal de alerta na nossa análise de investimentos, que deve conhecer...

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