Os fortes lucros da Air Products and Chemicals (NYSE:APD) podem estar a ocultar alguns problemas subjacentes

Os números da Air Products and Chemicals, Inc.(NYSE:APD) não surpreenderam os investidores. Pensamos que isto se deve ao facto de os investidores olharem para além dos lucros estatutários e estarem preocupados com o que vêem.

Veja nossa análise mais recente para a Air Products and Chemicals

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da Air Products and Chemicals

Um dos principais índices financeiros usados para medir o quão bem uma empresa converte seu lucro em fluxo de caixa livre (FCF) é o índice de acumulação. Em linguagem simples, este rácio subtrai o FCF do lucro líquido e divide esse número pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é bom, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que os rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Para o ano até março de 2024, a Air Products and Chemicals tinha um rácio de acréscimos de 0,21. Podemos, portanto, deduzir que o seu fluxo de caixa livre ficou muito aquém da cobertura do seu lucro estatutário. Nos últimos doze meses, o fluxo de tesouraria livre foi efetivamente negativo, com uma saída de 2,6 mil milhões de dólares, apesar do seu lucro de 2,46 mil milhões de dólares, acima mencionado. De notar ainda que o fluxo de tesouraria livre da Air Products and Chemicals também foi negativo no ano passado, pelo que poderíamos compreender se os accionistas estivessem incomodados com a saída de 2,6 mil milhões de dólares.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Air Products and Chemicals

O rácio de acumulação da Air Products and Chemicals para os últimos doze meses significa que a conversão de caixa é inferior ao ideal, o que é negativo quando se trata da nossa visão dos seus ganhos. Por este motivo, pensamos que é possível que os lucros estatutários da Air Products and Chemicals sejam melhores do que o seu poder de lucro subjacente. No entanto, vale a pena referir que os seus lucros por ação cresceram 31% nos últimos três anos. No final do dia, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se quiser compreender bem a empresa. Por isso, se quiser fazer uma análise mais aprofundada da empresa, é fundamental estar informado sobre os riscos envolvidos. A nossa análise mostra 3 sinais de alerta para a Air Products and Chemicals (1 não deve ser ignorado!) e recomendamos vivamente que se debruce sobre estes maus exemplos antes de investir.

Hoje, focámos um único ponto de dados para compreender melhor a natureza dos lucros da Air Products and Chemicals. Mas existem muitas outras formas de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções compr adas por iniciados pode ser-lhe útil.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.