Os riscos para o retorno dos accionistas são elevados a estes preços para a Ampco-Pittsburgh Corporation (NYSE:AP)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 37,9x, a Ampco-Pittsburgh Corporation(NYSE:AP) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos têm sido bastante vantajosos para a Ampco-Pittsburgh, uma vez que os seus ganhos têm vindo a aumentar muito rapidamente. Parece que muitos esperam que o forte desempenho dos lucros supere a maioria das outras empresas nos próximos tempos, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar mais pelas acções. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Veja nossa última análise para Ampco-Pittsburgh

Embora não haja estimativas de analistas disponíveis para a Ampco-Pittsburgh, dê uma olhada nesta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se compara em termos de ganhos, receitas e fluxo de caixa.

O crescimento corresponde ao elevado P/E?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do mercado para que rácios P/E como o da Ampco-Pittsburgh sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 278% nos resultados da empresa. Apesar deste forte crescimento recente, a empresa continua a esforçar-se por recuperar o atraso, uma vez que o seu lucro por ação a três anos diminuiu frustrantemente 90% em termos globais. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente dos lucros tem sido indesejável para a empresa.

Se compararmos a trajetória dos lucros a médio prazo com a previsão de expansão de 11% a um ano do mercado em geral, verificamos que se trata de um aspeto desagradável.

Tendo em conta este facto, é alarmante que o P/E da Ampco-Pittsburgh se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar a fraca taxa de crescimento recente e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. É muito provável que os actuais accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as recentes taxas de crescimento negativas.

Conclusão sobre o P/E da Ampco-Pittsburgh

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

A nossa análise da Ampco-Pittsburgh revelou que a redução dos lucros a médio prazo não está a afetar o seu elevado P/E tanto quanto teríamos previsto, dado que o mercado deverá crescer. Quando vemos que os lucros estão a regredir e a ter um desempenho inferior às previsões do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o elevado P/E. A menos que as condições recentes de médio prazo melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

É sempre necessário considerar o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 4 sinais de alerta com a Ampco-Pittsburgh (pelo menos 2 que não podem ser ignorados), e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

É claro que também pode encontrar uma ação melhor do que a Ampco-Pittsburgh. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.