Stock Analysis
Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") inferiores a 17x, pode considerar-se a Arcadium Lithium plc (NYSE:ALTM) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/L de 21,9x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o elevado P/E.
Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Arcadium Lithium, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros recupere substancialmente, o que impediu o P/E de entrar em colapso. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.
Veja a nossa última análise da Arcadium Lithium
Qual é a tendência de crescimento da Arcadium Lithium?
A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/E tão elevado como o da Arcadium Lithium é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar o mercado.
Em termos retrospectivos, o último ano representou um decréscimo frustrante de 50% nos resultados da empresa. Pelo menos, o EPS conseguiu não regredir completamente em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante esse período.
Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 29% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento anual de 10,0% previsto para o mercado em geral.
Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Arcadium Lithium se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.
Conclusão sobre o P/E da Arcadium Lithium
Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.
Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Arcadium Lithium revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma descida acentuada do preço das acções num futuro próximo.
Também vale a pena notar que encontrámos um sinal de alerta para a Arcadium Lithium que deve ser tido em consideração.
É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).
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