O aumento de 161% no preço do Millennium Group International Holdings Limited (NASDAQ: MGIH) está fora de sintonia com as receitas

O preço das acções do Millennium Group International Holdings Limited(NASDAQ:MGIH) teve um desempenho muito bom no último mês, registando um excelente ganho de 161%. Enquanto os compradores recentes podem estar a rir-se, os detentores de longo prazo podem não estar tão satisfeitos, uma vez que o ganho recente apenas traz as acções de volta ao ponto onde começaram há um ano atrás.

Embora o seu preço tenha subido, ainda não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,8x do Millennium Group International Holdings merece ser mencionado, quando corresponde essencialmente ao P/S mediano da indústria de embalagens dos Estados Unidos. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

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Como é o desempenho recente da Millennium Group International Holdings?

Por exemplo, considere que o desempenho financeiro da Millennium Group International Holdings tem sido fraco ultimamente, uma vez que as suas receitas têm vindo a diminuir. Uma possibilidade é que o P/S seja moderado porque os investidores pensam que a empresa ainda pode fazer o suficiente para estar em linha com o sector mais amplo no futuro próximo. Caso contrário, os actuais accionistas podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Embora não existam estimativas de analistas disponíveis para o Millennium Group International Holdings, consulte esta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se comporta em termos de lucros, receitas e fluxo de caixa.

O que é que os indicadores de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Millennium Group International Holdings teria de apresentar um crescimento semelhante ao da indústria.

Ao analisarmos o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 31%. Isto significa que a empresa também registou uma quebra nas receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 25% no total nos últimos três anos. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho no aumento das receitas durante esse período.

Ao contrário da empresa, prevê-se que o resto do sector cresça 1,9% no próximo ano, o que coloca realmente em perspetiva o recente declínio das receitas a médio prazo da empresa.

Assim sendo, é um pouco alarmante o facto de o P/S do Millennium Group International Holdings estar em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar a fraca taxa de crescimento recente e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. É muito provável que os actuais accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as recentes taxas de crescimento negativas.

Conclusão sobre o P/S do Millennium Group International Holdings

As suas acções subiram substancialmente e agora o P/S do Millennium Group International Holdings está de novo dentro do intervalo da mediana da indústria. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certas indústrias, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Consideramos inesperado que o Millennium Group International Holdings negoceie com um rácio P/S comparável ao do resto da indústria, apesar de registar um declínio das receitas a médio prazo, enquanto se espera que a indústria como um todo cresça. Quando vemos as receitas a recuar no contexto das previsões de crescimento do sector, faz sentido esperar uma possível descida do preço das acções no horizonte, fazendo baixar o P/S moderado. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem significativamente, os investidores terão dificuldade em aceitar o preço das acções como um valor justo.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 3 sinais de alerta no Millennium Group International Holdings (pelo menos 2 que nos deixam desconfortáveis), e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre o Millennium Group International Holdings, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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